Ocho fondos españoles obtienen las cinco estrellas de Morningstar


Cada mes, Morningstar calcula su rating de estrellas basado en la rentabilidad y el riesgo para todos los fondos que tienen, al menos, tres años de antigüedad. En junio, ocho han sido los fondos españoles que han recuperado las cinco estrellas: Espinosa Partners, Aviva Corto Plazo A, Banco Madrid Ibérico Acciones, Bestinfond, Foncam, Leaseten III, Mutuafondo A y Mutuafondo Bonos Financieros. Este rating cuantitativo se combina con el análisis cualitativo que llevan a cabo los analistas de Morningstar y que otorga categorías de medalla (oro, plata y bronce).

El Aviva Corto Plazo A está gestionado por el equipo de renta fija de Aviva Gestión liderado por José María Lecube y fue el fondo que más suscripciones netas obtuvo el año pasado, con 423 millones de euros. En junio, ha conseguido por primera vez las cinco estrellas de Morningstar tras haber obtenido en los últims tres años una rentabilidad anual del 3% frente al 1,3% de media de su categoría, según explican desde Morningstar.  El fondo tiene actualmente 442 millones y, con datos a finales de mayo, estaba invertido principalmente en renta fija privada, con vencimientos inferiores a un año. En un reciente desayuno organizado por Funds People, Lecube aseguraba que su posición es defensiva en términos de duración. "Dentro de esa estructura infraponderamos la deuda core, de países como Alemania, Francia o Austria, y sobreponderamos la exposición a países periféricos, como España o Italia”, decía.

El Banco Madrid Ibérico Acciones, gestionado por Gonzalo Lardiés, también ha obtenido las cinco estrellas de Morningstar, a la vez que ha recibido un calificación de bronce por parte de los analistas de la firma. En junio, el fondo perdió sólo un 0,2% frente a la caída media del 5% de su categoría, la de renta variable española. Lardiés se caracteriza por gestionar su fondo basándose en la selección de valores y recientemente aseguraba que “es el mejor escenario que existe para invertir y el peor para especular”. El fondo cuenta ya con 43 millones de patrimonio y a un año sube un 11%.

Tras dos años, el Bestinfond, el fondo bandera de Bestinver, ha recuperado las cinco estrellas. Este fondo de renta variable, que combina las posiciones de bolsa española y bolsa internacional de la gestora que dirige Francisco García Paramés, ha conseguido sacarle un 7% en los últimos doce meses a la media de su categoría.

Se trata de uno de los pocos fondos españoles con más de mil millones bajo gestión, en concreto tiene actualmente 1.350 millones, y a un año sube un 13,5%. Tiene una calificación de oro por parte de los analistas de Morningstar.

También ha recuperado las cinco estrellas en junio el Espinosa Partners Inversiones, el fondo con más de 15 años de historia, gestionado desde AtlCapital y que está ligado desde sus inicios a la familia Espinosa de los Monteros. Cuenta con 24 millones en activos y a un año sube un 3,3%.

El fondo de renta fija a largo plazo de Gestifonsa, la gestora de Banco Caminos, el Foncam también ha recuperado las cinco estrellas de Morningstar y desde la firma destacan el comportamiento del fondo en lo que va de año, con una rentabilidad superior al 4% cuando la media de la categoría se sitúa ligeramente en terreno negativo.

También de renta fija, aunque en este caso de corto plazo, es el Leaseten III, producto de Santander AM que también ha obtenido la máxima calificación de Morningstar en junio. Se trata de un fondo dirigido a clientes institucionales.

Por último, Mutuactivos, la gestora de la Mutua Madrileña, ha conseguido cinco estrellas para dos de sus fondos: el Mutuafondo A y el Mutuafondo Bonos Financieros. Ambos se tratan de productos de renta fija y están gestionados por el equipo de Eduardo Roque, director de renta fija de la gestora. El primero primero batió a la media de su categoría en 2011, 2012 y vuelve a hacerlo en lo que va de año. Tiene cerca de 600 millones de euros.

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