Esta semana, además del nuevo registro de un fondo garantizado de rendimiento variable por parte de Caja España Fondos, otras entidades como Bankinter Gestión de Activos, Unigest o Caja Laboral Gestión han elegido utilizar la carcasa de un garantizado que ya había vencido, para renovarlo y crear uno nuevo.
Fondespaña-Duero Garantizado RF IV/2020 es el fondo registrado en la CNMV por parte de Caja España Fondos. En este producto, Banco CEISS garantiza al fondo a vencimiento en abril de 2020 el 115,37% del valor liquidativo, lo que supone una TAE del 2,45%.
La cartera durante la vida de producto estará formada por renta fija avalada/garantizada/emitida por España y las CC.AA., así como invertida en liquidez. También plantea la posibilidad de invertir en depósitos y otros instrumentos del mercado monetario no cotizados y líquidos de la OCDE. En cuanto a la calidad crediticia, será de al menos BBB- o similar a la de España si fuera inferior; no obstante, hasta un 25% podrá tener baja calidad (mínimo BB-).
Bankinter Gestión de Activos se ha enfrentado a dos vencimientos de vehículos garantizados lanzados hace años y en ambos ha decidido tirar por relanzarlos. La opción elegida por la entidad ha sido la de ligarlos a la evolución de índices de renta variable: el Ibex 35 para el Bankinter Índice Español 2019 Garantizado y el Eurostoxx 50 para el Bankinter Mercado Europeo.
En el primero de los productos, Bankinter garantiza al fondo a vencimiento -marzo 2019- el 100% del valor liquidativo incrementado, de ser positiva, en el 50% de la variación del Ibex 35 tomando como referencia inicial su precio medio diario al cinco de mayo de 2014 y como valor final, la media aritmética de los precios de cierre del Ibex los días cinco de cada mes (desde el junio de 2014 hasta el marzo de 2019).
La otra renovación es el Bankinter Mercado Europeo, en donde el banco garantiza al fondo a vencimiento -finales de marzo de 2019- limitar la pérdida máxima al 10% del valor liquidativo inicial. Por tanto, al final de la vida del producto, se obtendrá el 100% del valor liquidativo inicial incrementado en el 100% de la variación positiva del Eurostoxx 50 PRICE (no recoge rentabilidad por dividendos), con un límite al alza del 60% (TAE máxima: 10,03%); o disminuido en el 100% de la variación negativa de dicho índice, con un límite a la baja del -10% (TAE mínima: -2,12%).
Durante la garantía de los productos se invertirá en un 93% (en el Bankinter Índice Español 2019 Garantizado) o un 91,75% (en el Bankinter Mercado Europeo) en deuda emitida/avalada por países de la zona Euro (u otros emisores públicos) y un 3% en liquidez. De ser necesario, la entidad contempla también tomar exposición a cédulas hipotecarias y hasta un 30% en depósitos en euros de emisores de la OCDE, con rating mínimo BB-, o si fuera inferior, igual al de España. Por otro lado, no invertirá en titulizaciones hipotecarias, salvo titulizaciones sobre cédulas multicedentes. Además, podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras.
Nuevos garantizados de Caja Laboral Gestión y Unigest
En el nuevo Caja Laboral Renta Asegurada IV, el banco al que pertenece la gestora del fondo, garantiza a los partícipes a vencimiento de la garantía -finales de abril de 2019- el 100% de su inversión inicial y además, el pago de una renta anual de 60 euros brutos por 6.000 euros de inversión o el importe proporcional entre las dos fechas. Estos pagos se harán mediante reembolsos de participaciones. De esta manera, la TAE garantizada a vencimiento es del 1,00%.
Durante la garantía, el producto invertirá en deuda emitida/avalada por España y en liquidez con calidad mínima igual al rating del mismo país. También podrá invertir hasta un 30% en renta fija privada de la zona euro con rating mínimo BBB-, mientras que no tendrá exposición a titulizaciones.
En el caso del Unifond 2018-VI, Unicaja Banco garantiza al fondo a vencimiento -mitad de junio 2018- el 106,23% del valor liquidativo inicial. La TAE garantizada será por tanto del 1,50%.
Durante la garantía estará invertido en deuda emitida/avalada por España o las CC.AA., así como en renta fija pública/privada de emisores de la OCDE (incluyendo cédulas hipotecarias, depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), y liquidez. La calidad crediticia de las emisiones será de al menos BBB- y hasta un 25%, por debajo de BB-. Por último, no invertirá en titulizaciones, salvo bonos de titulización sobre cédulas hipotecarias multicedentes.
Mínimos de inversión y comisiones de gestión
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Mínimo de inversión |
Comisión de gestión |
Comisión de suscripción |
Comisión de reembolso |
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Fondespaña-Duero Garantizado RF IV/2020 |
0 euros |
0,22% |
5% |
5% |
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Bankinter Índice Español 2019 Garantizado |
500 euros |
1,15% |
5% |
3% |
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Bankinter Mercado Europeo |
500 euros |
1,25% |
5% |
3% |
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Caja Laboral Renta Asegurada IV |
60 euros |
0,87% |
3% |
3% |
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Unifond 2018-VI |
300 euros |
0,45% |
5% |
1,5% |
