Avalancha de garantizados. Bankia Fondos, Caja Ingenieros Gestión, Ibercaja Gestión, Gescooperativo y Unigest, de cara al último mes antes de iniciar el verano, incorporan nuevos productos con garantía a su gama de fondos. Todos ellos están ligados a la evolución de la bolsa (española y europea) o de ciertas compañías del índice bursátil español.
El único de los cinco que no entraría dentro de la categoría de garantizado de rendimiento variable sería el Bankia 2017 Eurostoxx II, de garantía parcial. Bankia garantiza al fondo a vencimiento en agosto de 2017, el 95% del valor inicial (limitando la pérdida del valor liquidativo al 5%) más el 55% de la revalorización del índice EuroStoxx50 Price. De esta manera, la TAE mínima será del -1,622%.
Durante la garantía, el fondo invertirá en emisiones de deuda de la OCDE o de las CC.AA en euros, así como en liquidez. Si fuera necesario, el folleto informativo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores también contempla la posibilidad de acceder a renta fija privada (incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario no cotizados líquidos, cédulas hipotecarias y titulizaciones). Estos activos serán siempre de emisores de la OCDE y denominados en euros, sin un rating mínimo establecido.
Caja Ingenieros 2019 Ibex Garantizado
Por su parte, Caja de Ingenieros garantiza al Caja Ingenieros 2019 Ibex Garantizado a vencimiento -junio de 2019- el 100% del valor liquidativo inicial incrementado en el 60% de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del Ibex 35 entre el primer día de agosto de 2014 y el de junio de 2019, y una observación final el 25 de junio de 2019. De este modo, el grupo determina que la TAE mínima garantizada es del 0%.
El fondo invertirá en renta fija pública y privada, incluidas cédulas hipotecarias y excluidas titulizaciones. La entidad estima que entre un 55% y un 70% del patrimonio estará en renta fija con calidad crediticia media (BBB- a BBB+) y entre un 30% y un 35% en calidad crediticia baja (BB- a BB+). El resto de la cartera estará compuesta por liquidez y una repo a 15 días, sobre deuda pública o titulizaciones con calidad crediticia elevada (mínimo A-). Todos los activos serán en euros y negociados en la OCDE.
Ibercaja Capital Garantizado 3
Ibercaja Gestión, además de haber lanzado esta semana un fondo de fondos de renta variable internacional, también ha registrado un garantizado denominado Ibercaja Capital Garantizado 3 que también tiene un objetivo de rentabilidad no garantizado.
En este fondo, el banco garantiza el 100% del valor liquidativo a mitad de julio de 2014, además de tener un objetivo concreto de rentabilidad no garantizado a vencimiento ligado a la evolución del Euro Stoxx 50. Éste será aplicable sobre el valor liquidativo inicial y en caso de ser positiva, del 80% de la variación de la media de las observaciones mensuales del Euro Stoxx 50 (68 observaciones) con límite máximo de participación del 20%. Así, la TAE máxima no garantizada ascendería al 3,19% y la garantizada al 0%.
La cartera estará compuesta por deuda pública de la zona euro con calidad crediticia no inferior al Reino de España, junto a la OTC y liquidez. Para alcanzar la rentabilidad objetivo, podrá invertir hasta un 20% en renta fija privada de emisores de la OCDE, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos. La calificación de solvencia exigida es de tres escalones por debajo de la de España.
Rural Europa 2018 Garantizado
Banco Cooperativo Español garantiza al Rural Europa 2018 Garantizado a finales de julio de 2018 el 100% del valor liquidativo inicial incrementado, en caso de ser positivo, en el 50% de la variación de la media de las observaciones mensuales del Eurostoxx 50 Price (valor inicial: el mayor precio de cierre del índice entre el 15 de julio y agosto de 2014; valor final: media aritmética de precios de cierre de los días 25 de cada mes entre agosto de 2014 y julio de 2018). La TAE mínima garantizada es del 0%.
Directa o indirectamente a través de IIC de renta fija (máximo 10%), el fondo invertirá durante la garantía en renta fija pública y privada de la zona euro, principalmente española, y en liquidez. El rating mínimo exigido será el de España, aunque hasta un 35%, podrá estar por debajo o incluso no tenerlo. Por último, no incorporará titulizaciones en su cartera.
Unifond Bolsa Garantizado 2019-V
El quinto de los garantizados esta semana pertenece a Unigest. En él, el banco garantiza al Unifond Bolsa Garantizado 2019-V en su vencimiento (mayo de 2019) el 100% del valor liquidativo inicial. Adicionalmente, si se cumple que el valor final de Telefónica y Santander, es igual o superior a su valor inicial en cada fecha de observación (junio 2015, 2016, 2017, 2018): un 2% bruto sobre la inversión inicial y otro 2% sobre el valor liquidativo del fondo a vencimiento de la estrategia, si no un 0%. Asimismo, si se cumple esta condición al final de la vida del producto, se obtendrá un 4% sobre el valor liquidativo del fondo a vencimiento, si no un 0%.
En resumen, la TAE mínima del fondo será del 0% y en caso de ser todo favorable, podría alcanzar el 3,95%. Formaran parte la cartera activos de deuda emitida/avalada por España y las CC.AA, así como renta fija pública o privada en euros de la OCDE (incluyendo cédulas hipotecarias, depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos) y liquidez. La calidad crediticia mínima de la emisiones será de BBB- y hasta un 25%, como mínimo de BB-. Las titulizaciones quedan excluidas de la cartera, salvo bonos de titulización sobre cédulas hipotecarias multicedentes.
Mínimo de inversión y comisiones
| Nombre del fondo | Mínimo de inversión | Comisión de gestión | Comisión de suscripción | Comisión de reembolso |
| Bankia 2017 Eurostoxx II * | 100 euros | 0,78% | 5% | 3% |
| Caja Ingenieros 2019 Ibex Garantizado | 1.000 euros | 1% | 5% | 5% |
| Ibercaja Capital Garantizado 3 | 300 euros (clase A) | 1% | 3% | 3% |
| 300 euros (clase 3) | 1% | 3% | 3% | |
| Rural Europa 2018 Garantizado | 300 euros | 0,65% | 3% | 3% |
| Unifond Bolsa Garantizado 2019-V | 300 euros | 0,75% | 5% | 3% |
Datos: CNMV.
Excepto para clientes del Grupo Bankia que lo sean en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras.
