Las gestoras españolas siguen comprometidas con el potencial de los productos garantizados. Tras la oleada de lanzamientos de las pasadas semanas, en los últimos días la CNMV también ha aprobado varios productos de capital asegurado. Los últimos en llegar al mercado español han sido tres fondos de Banesto, Caja Madrid y BBVA. Los dos primeros son de rendimiento fijo, con respectivas TAES del 2,5% y el 3,6%, y el tercero de garantía parcial, con una TAE comprendida entre el -5,13% y el 9,16%.
Así, BBVA Global Autocancelable BP es un fondo ligado a Telefónica y Nestlé que ofrece hasta vencimiento de la garantía –que puede darse en un periodo máximo de tres años, con tres fechas posibles, 25 de abril de 2012, de 2013 o de 2014- un límite de pérdidas del 15% del valor liquidativo inicial a 25 de marzo de este año, en función de la evolución de estas dos acciones. Así, según el folleto, el fondo vencería el próximo año si el valor final de ambas es superior o igual a su valor inicial -máximo precio de cierre entre el 30 de marzo y el 13 de abril- y la rentabilidad será del 9,16% TAE, o el 110% del valor inicial. Si ese supuesto no se da, el fondo vencerá el 2013 si tanto Telefónica como Nestlé se encuentran igual o por encima de su valor inicial dos años después, obteniendo el 120% de la inversión, o el 9,13% TAE. En caso de que el fondo no haya podido vencer anticipadamente, vencerá el 25 de abril de 2014 y el retorno será del 130% o 8,87% TAE si los dos valores cotizan igual o por encima de su valor inicial, si bien en caso contrario se obtendrá el valor liquidativo inicial reducido en el porcentaje de depreciación de la acción con peor comportamiento, con un límite del 15% (lo que supondría una TAE negativa del 5,13%).
La inversión mínima inicial y a mantener es de 3.000 euros, excepto para el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del Grupo BBVA, y las comisiones ascienden al 0,1% para la gestión hasta el 25 de marzo y a partir de ahí del 2,25%. La de depósito es del 0,05% hasta la misma fecha y, a partir del 26 de marzo, es del 0,2%. El gasto de suscripción es del 5% desde el 26 de marzo hasta el 25 de abril de 2014 y el de reembolso también del 5% entre las mismas fechas.
Por su parte, Banesto Garantía 3 años ofrece a vencimiento de la garantía, el 31 de julio de 2014, la totalidad del valor liquidativo inicial a 29 de abril de 2011 más un retorno del 8,4%, lo que supone una TAE del 2,507%. Según indica el folleto, hasta el 29 de abril, inclusive, y tras el vencimiento de la garantía, un 75% de la cartera se invertirá en repos día sobre deuda pública de elevada calificación crediticia, con un vencimiento medio inferior a 3 meses. En el periodo de garantía, se posicionará en deuda pública, emisiones avaladas por estados miembros de la UE y liquidez, sin descartar hasta un máximo del 35% en crédito. La inversión mínima inicial es de 1.000 euros. En cuanto a las comisiones, la de gestión es del 0,2% hasta el 29 de abril y del 1,5% a partir de entonces; la de depósito es del 0,1%, mientras la de suscripción y reembolso es del 5%, para las órdenes dadas desde el 29 de abril de este año (o, si fuera anterior, desde que el fondo alcanzara los 30 millones de euros) y hasta el 29 de julio de 2014 en el caso de la suscripción y un día después para la comisión de reembolso.
Por último, Caja Madrid Fondlibreta II 2014, de Gesmadrid, garantiza a vencimiento, el 24 de septiembre de 2014, una TAE del 3,624% a través de 14 rentas trimestrales (los días 21 de cada trimestre desde junio de 2011 a septiembre de 2014) por un importe bruto equivalente al 0,9% calculado sobre la inversión inicial del partícipe a fecha 18 de marzo, y que se hará efectivo mediante reembolsos diferidos obligatorios de participaciones. Según el folleto del fondo, hasta esa fecha y tras el vencimiento, invertirá en repos de deuda pública española con elevada calificación y vencimiento medio de entre 1 y 3 días, así como en deuda pública y privada de alta calidad y emisores OCDE, con un vencimiento tras la garantía inferior a 2 meses. En garantía, se invertirá un 19,83% en deuda pública española, un 76,64% en crédito y el 3,53% en liquidez. No obstante, se podrá invertir hasta un 80% en renta fija privada, para los primeros años y hasta un 95% del patrimonio en el último año. La inversión mínima es de 100 euros. La comisión e gestión es del 0,25% hasta el 18 de marzo, pero a partir de entonces del 0,85%, mientras la de depósito es del 0,1%. La de suscripción es del 5% en el periodo de garantía y la de reembolso, del 1%.