No me puedo creer que sea Blockbuster: los fondos superventas de las categorías menos convencionales


Aunque en ciertos momentos del mercado no lo parezca, hay vida más allá de la renta variable estadounidense o la renta fija soberana. Con la actualización de los fondos que han recibido en 2017 el Sello Funds People, nos hemos propuesto descubrir aquellos productos con un patrimonio superior a 100 millones de euros en España que a priori no serían los más predecibles en una lista de top ventas. El otro criterio que se ha tenido en cuenta para efectuar esta peculiar selección es que aparezcan un máximo de tres fondos por cada categoría delimitada por Morningstar.

Como resultado de la criba han aparecido en esta lista de 19 productos. Algunos de estos fondos ofrecen exposición a activos alternativos: arbitraje de deuda (BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund y G Fund Alpha Fixed Income), futuros gestionados (Lyxor Newcits II Plc Lyxor/WNT Fund), volatilidad (Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities) y, de forma indirecta a través de inversiones en renta variable, en real estate (Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund).

Dentro de la renta fija, han emergido segmentos históricamente menos populares pero que actualmente están ganando relevancia en un contexto de tipos bajos e incremento de la divergencia monetaria entre EE.UU. y Europa. Hablamos principalmente de bonos flotantes  (Deutsche Floating Rate Notes) y bonos ligados a la inflación, en este caso con dos fondos: el AXA World Funds Global Inflation Bonds Fund y el Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond

En renta variable, el grueso de fondos de la lista ofrecen ideas de inversión temáticas o sectoriales: se pueden encontrar productos que invierten en el segmento financiero (Robeco New World Financial Equities), en el tecnológico (Fidelity Funds - Global Technology Fund) o en la energía (BlackRock Global Funds - World Energy Fund), pero también un fondo que invierte en el ciclo del agua, el Pictet-Water. También figuran fondos país, como el DWS Deutschland, o que ofrecen exposición a regiones con menor presencia tanto en índices como en carteras, como la India (Franklin India Fund).

Finalmente, se pueden encontrar en la lista algunos productos que a priori no parecerían tan inusitados, pero cuya representación es en realidad baja si nos ceñimos a la categoría especificada por Morningstar. Es el caso por ejemplo del First Eagle Amundi International Fund, puesto que se trataba del único fondo calificado al menos como Blockbuster Funds People que figuraba en la categoría EUR Aggressive Allocation- Global. Los otros dos mixtos de categorías específicas son el JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (categorizado como EAA Fund Europe Equity Income) y el UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (CHF) (clasificado como UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (CHF)). 

Puede consultar la lista completa de fondos a continuación. Aparecen ordenados de mayor a menor patrimonio. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio Rentabilidad en el año Rentabilidad a 3 años Sello Funds People
First Eagle Amundi International Fund Amundi

EAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global

8.462 4,36 2,77 AB
BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund BlackRock

EAA Fund Alt - Debt Arbitrage

6.522 0,47 2,21 BC
DWS Deutschland Deutsche Asset Management

EAA Fund Germany Large-Cap Equity

6.356 5,89 12,24 B
Templeton Asian Growth Fund Franklin Templeton Investments

EAA Fund Asia ex Japan Equity

4.751 9,48 11,75 B
Pictet-Water Pictet Asset Management

EAA Fund Sector Equity Water

4.335 5,66 13,31 B
Deutsche Floating Rate Notes Deutsche Asset Management

EAA Fund EUR Ultra Short-Term Bond

4.012 0,14 0,34 B
AXA World Funds Global Inflation Bonds Fund AXA Investment Managers

EAA Fund Global Inflation-Linked Bond - EUR Hedged

3.936 -0,85 4,51 B
Franklin India Fund Franklin Templeton Investments

EAA Fund India Equity

3.545 14,70 26,64 B
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund J.P. Morgan Asset Management

EAA Fund Europe Equity Income

3.486 3,16 6,04 B
Pictet - Robotics Pictet Asset Management

EAA Fund Sector Equity Technology

3.014 10,84 N.C. B
DWS Aktien Strategie Deutschland Deutsche Asset Management

EAA Fund Germany Large-Cap Equity

2.852 7,31 14,33 B
Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities Amundi

EAA Fund Alt - Volatility

2.448 -5,36 -0,51 B
UBS (Lux) Strategy Fund - Yield (CHF) UBS Asset Management

EAA Fund CHF Cautious Allocation

2.011 2,19 6,64 B
BlackRock Global Funds - World Energy Fund BlackRock

EAA Fund Sector Equity Energy

1.952 -10,16 -3,09 B
Fidelity Funds - Global Technology Fund Fidelity International

EAA Fund Sector Equity Technology

1.922 9,53 26,78 BC
Fidelity Funds - Global Financial Services Fund Fidelity International

EAA Fund Sector Equity Financial Services

1.307 4,38 15,1 BC
Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond Schroders

EAA Fund Global Inflation-Linked Bond - EUR Hedged

1.156 -0,61 5,11 BC
Franklin Technology Fund Franklin Templeton Investments

EAA Fund Sector Equity Technology

990 11,38 20,07 B
Morgan Stanley Investment Funds Global Property Fund Morgan Stanley IM

EAA Fund Property - Indirect Global

927 0,75 13 B
G Fund Alpha Fixed Income Groupama Asset Management

EAA Fund Alt - Debt Arbitrage

546 0,13 1,4 BC
Lyxor Newcits II Plc Lyxor/WNT Fund Lyxor Asset Management

EAA Fund Alt - Systematic Futures

485 3,34 3,23 B
Robeco New World Financial Equities Robeco

EAA Fund Sector Equity Financial Services

471 6,57 11,45 B

Fuente: Morningstar Direct & Equipo de análisis Funds People.

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