Ningún plan de renta variable ni de renta fija a corto plazo ganó dinero en 2018


2018 fue un mal año para la gestión y eso se observa en las rentabilidades, también el pensiones. Según los datos que ofrece Inverco, ningún plan de pensiones de renta variable ni de renta fija a corto plazo fue capaz de cerrar en positivo el año pasado.

El margen de maniobra con el que cuenta un gestor de deuda es cada vez menor, en un entorno de normalización monetaria y subidas de tipos. Muestra de ello es que ninguno fue capaz de ofrecer rentabilidad a sus partícipes el año pasado. Así se desprende de los datos de Inverco a cierre de 2018: todos los planes de pensiones de la categoría renta fija a corto plazo cerraron en negativo. Las caídas, eso sí, oscilan entre el 0,34 y el 4,96%.

Los fondos de renta fija se ven afectados por la subida de los tipos de interés. Ahora bien, cuanto más largo es el plazo de los activos en los que invierte ese producto, más afectado se verá también el fondo porque, con la subida de tipos, los bonos también suben de interés por lo que la deuda que ya tuvieran en cartera pierde valor.

De hecho, según estos datos, solo el 10% de los planes de pensiones de deuda a largo plazo aguantaron en positivo el año pasado; esto es, nueve de los 90 productos de los que Inverco ofrece datos.

No es la única categoría en la que ha pasado esto. Tampoco ningún plan de renta variable logró escapar de las pérdidas el año pasado, con caídas que van desde el -0,10% hasta el -29,30%, según Inverco. Aquí hay que tener en cuenta que se mezclan los productos que invierten en Europa, España o Global.

Esto se enmarca en un mal año que han tenido, en general, todas las categorías de planes de pensiones, dada la volatilidad y mal comportamiento de la renta variable. Todas registraron rendimientos negativos a un año: del 1,79 % en el caso de los que invierten en renta fija a corto plazo; del -2,01 % en los de renta fija a largo plazo; del 4,08 % en los de renta fija mixta; del 6,55 % en los de renta variable mixta y del 10,10 % en los de renta variable pura. 

Eso sí, si se analizan las rentabilidades a medio plazo las pérdidas se suavizan tanto en renta fija como en renta variable. A tres años, apenas un 7% de los planes de deuda a corto plazo ganan dinero; a cinco años, la cantidad se amplía hasta el 31%.

Por su parte, en renta fija a largo plazo aún capean bastante bien el temporal, ya que un 41% se mantiene en positivo a 3 años y un 94% a cinco años.

Mientras que en renta variable, la propoción de los que obtienen una rentabilidad positiva es del 46% a tres años y del 78% si se amplía el horizonte a 5 años vista, donde el número de productos se reduce sensiblemente.

Flujos de dinero

Gracias al fuerte impulso del último trimestre del año los planes de pensiones han cerrado con suscripciones netas positivas, por valor de 584 millones de euros, tras haber tenido aportaciones brutas por valor de 3.581 millones de euros y prestaciones de 2.997 millones de euros. Algo que pudo compensar la tendencia negativa vista en meses anteriores y que dibujaba la posibilidad de que se cerrara el año en negativo.

 

Ranking por rentabilidad a 3 años

Planes de Renta variable RT a 3 años (%)
BBVA PLAN TELECOMUNICAC.         7,01
SANTANDER R.VARIABLE USA         6,90
CASER RV G. EMERGENTES           6,42
ALLIANZ USA                      6,11
MAPFRE AMERICA PP                6,09
NARANJA STAND.& POORS 500        5,66
CABK RV INTERNACIONAL            5,60
BK VARIABLE AMERICA              5,50
MERCHBANC GLOBAL                 5,45
CABK RV USA                      5,40

 

Planes RF Corto plazo RT a 3 años (%)
RENTA 4 RENTA FIJA               0,93
BANCA PUEYO I                    0,93
NARANJA RF CP PP                 0,62
CASER PREMIER RF                 0,34
MEDIOLANUM ACT.MONETARIOS        0,31
ALLIANZ RENTA                    0,29
CASER SEGURIDAD PLUS             0,13
INDIVIDUAL 1 F30                 -0,03
EVO RENTA FIJA C.PLAZO           -0,05
NB TRANQUILIDAD                  -0,06

 

Planes RF Largo plazo RT a 3 años (%)
PLANCAIXA PROYECCION 2029        3,51
PLANCAIXA FUTURO 2026            3,49
KUTXABANK PLUS 7                 3,25
PLANCAIXA FUTURO 160             3,23
PLANCAIXA FUTURO 170             3,10
ENGINYERS INVERS.SOSTENI.        2,99
PLANCAIXA PROYECCION 2024        1,92
PLANCAIXA FUTURO 2024            1,81
RENTA FIJA PREMIUM 22            1,60
KUTXABANK PLUS 6                 1,17

Fuente: Inverco, datos a cierre de año 

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