Neuflize Private Assets: nueva gestora internacional que llega a España


Neuflize Private Assets, firma de inversión subsidiaria del banco holandés ABN Amro pero que gestiona y distribuye de forma independiente sus activos y está especializada en los mercados bursátiles de EEUU y Europa, ha aterrizado en el mercado español con el registro en CNMV de dos fondos de inversión de renta variable, algo menos de la mitad de su gama, compuesta en total por cinco productos que invierten en acciones y varios mandatos de gestión.

 

Para desembarcar en España ha elegido dos fondos que resumen su especialización. Así, el fondo Neuflize Optimum –gestionado por Olivia Giscard d'Estaing, sobrina del ex presidente francés- es un producto que invierte en renta variable europea, con un objetivo de superar al Euríbor más dos puntos porcentuales y que cuenta con un horizonte de inversión por encima de dos años. En cuanto a la volatilidad, se encuentra entre el 40% y el 60%, por debajo de los mercados bursátiles. Fue lanzado en noviembre de 2003. El producto está registrado también en Francia, Holanda, Luxemburgo y Suiza y cuenta con una comisión de gestión del 1,4% y una sobre rentabilidad del 20%, según indica el folleto, al igual que el Neuflize Ambition, el segundo fondo registrado en CNMV por la gestora.

Se trata de un fondo lanzado en abril de 2002 y gestionado por François Mouté que invierte en renta variable estadounidense y que utiliza como referencia los tipos de la Fed más el 4%. Requiere un plazo de inversión más largo, superior a un lustro, manteniendo también la volatilidad ligeramente por debajo a la de los mercados. Por sectores, sus mayores posiciones a finales de marzo corresponden a materiales básicos, energía e industriales, en línea con las posiciones cíclicas del Optimum.

Los otros tres fondos de su gama que aún no están registrados en España son el Neuflize Global (posicionado en acciones tanto de Europa como de EEUU), el Neuflize USA Opportunities (especializado en EEUU) y el Neuflize Europe Opportunities (el equivalente europeo).

Fuertes convicciones y flexiblidad: sus secretos

La compañía, creada en 2002 por François Mouté, cogestor de inversiones junto a Olivia Giscard d'Estaing desde 2003, pretende ofrecer retornos positivos aplicando una filosofía de inversión que se define por sus fuertes convicciones con independencia de los índices y unas flexibles posiciones en sus carteras, tomadas en función de las ideas a nivel macroeconómico, sectorial y empresarial.

Con más de 4.000 millones de euros en activos en fondos y mandatos, su gestión se basa en tres ideas clave: en primer lugar, que los mercados de renta variable siguen un patrón cíclico de largos plazos; en segundo término, intentan ofrecer rentabilidades positivas en un ambiente volátil que durará los próximos de 5 a 10 años, con altos picos pero también momentos de mayor calma, seleccionando sectores y valores con la flexibilidad de reducir la exposición a mercado en situaciones negativas a través de la venta de futuros sobre índices -de hecho su flexibilidad permite a la firma permanecer invertida en mercados bajistas cubriendo parte de las posiciones o salirse del mercado y posicionarse en parte en liquidez si las valoraciones no justifican el hecho de estar totalmente invertidos-; y por último, todas sus posiciones son muy líquidas, permitiendo a los inversores entrar y salir cuando lo deseen.

Aunque parte de ABN Amro, la firma Neuflize Private Assets tiene sede en París y está regulada por la autoridad francesa Autorité de Marchés Financiers (AMF). En lo que va de año otras gestoras internacionales han aterrizado en el mercado español, como la división de gestión de Jefferies, la también suiza Ethna Capital AG, la de estilo valor Nemesis AM o Winton Capital Management.