El nuevo producto, que se llamará Global ETF Fund, adoptará un enfoque global flexible a través del cual invertirá en nueve clases de activos: liquidez, renta fija privada, renta fija pública, bonos ligados a la inflación, renta variable, REITS, private equity, hedge funds y materias primas. Las posiciones en cada uno de estos activos tendrán unos límites de ponderación y se adoptarán vía ETF. El riesgo divisa se cubre con derivados.
El fondo, que actualmente se encuentra en trámites de registro en el mercado luxemburgués, tiene un objetivo de rentabilidad absoluta a medio plazo (de tres a cinco años), con una ganancia equivalente al euribor a un mes más 500 puntos básicos y una volatilidad anualizada del 7%.
La gestora del producto será Adepa, aunque la política de inversión viene determinada por la firma de asesoramiento de inversiones, Triple A Investment Advisors, liderada por David Gonzalvo.
Gonzalvo cuenta con diez años de experiencia en el sector financiero, habiendo trabajado en entidades de banca de inversión, corporate finance y gestión de patrimonios, tanto en España como en Reino Unido. En la actualidad, presta servicios de asesoramiento patrimonial a diversos grupos familiares e industriales. Paralelamente, colabora desde el año 2004 en diversos programas de finanzas corporativas y gestión de patrimonios en la escuela de negocios Esade.
La elección del mercado luxemburgués para el registro del fondo se debe, en palabras de Gonzalvo, a la “facilidad de tramitación y también a la posibilidad de distribución internacional”. De hecho, la intención es registrarlo posteriormente en el mercado español.
El proceso de inversión parte de modelos cuantitativos desarrollados por Gonzalvo, en los que se estima mediante regresiones las perspectivas para el mes siguiente en cada clase de activo. La distribución de activos se corrige en función del consenso de mercado, obtenido a partir de fuentes de análisis externas.
El fondo, que tendrá liquidez semanal, contará con dos clases de acciones. Una para inversores minoristas, con una inversión mínima de 5.000 euros y una comisión de gestión del 1,5%; y otra para cliente institucional, a partir de un millón de euros y con una comisión del 0,75%. Ambas clases cobrarán una comisión de resultados del 10% sobre el euribor a un mes.