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Nace el primer ETF que refleja la volatilidad del S&P 500


Jefferies AM, entidad estadounidense conocida por sus ETF de commodities, ha registrado el Jefferies S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF (VIXX), el primer ETF que permite replicar la rentabilidad de los futuros del CBOE Volatility Index, más conocido como el VIX.

El nuevo producto adoptará posiciones largas en contratos de futuros vinculados al VIX Futures Index y tiene como objetivo reflejar los cambios, positivos o negativos, en la evolución de este índice a lo largo del tiempo.

En cuanto al VIX, el denominado “índice del temor”, está diseñado para reflejar la volatilidad esperada en los valores estadounidenses de gran capitalización en un plazo de 30 días, tomando los precios ponderados de ciertas opciones put y call sobre el S&P 500.

El nuevo producto, que cotizará en la bolsa de Nueva York con la sigla VIXX, prevé una comisión de gestión del 0,49%.

El VIXX será el primer ETF vinculado al mercado de la volatilidad, aunque existen ya otros dos productos cotizados que permiten reverenciarse a este subyacente. Se trata de dos ETN (por lo que tienen formato de nota, no de fondo) de la gama iPath de Barclays. El iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN y el iPATH S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN invierten en diferentes tramos de la curva de futuros sobre el VIX. El primero permite ganar exposición a los futuros a un plazo inferior a meses, mientras que el segundo invierte en los futuros sobre el VIX con un plazo de vencimiento de entre cuatro y siete meses. La comisión de gestión de cada uno de ellos asciende al 0,89%.

 

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