En Mutuactivos quieren "mutualizar la gestión de carteras" y para ello han decidido estrenarse en este negocio con un servicio al que los clientes particulares pueden acceder desde 30.000 euros. Ese es el mínimo necesario para poder contratar "Mutuactivos Gestiona", un servicio de gestión discrecional de carteras, en el que Mutuactivos gestionará el patrimonio de los clientes a través de inversión en fondos con tres perfiles distintos y que fundspeople.com ya adelantó a finales de 2009.
Los clientes podrán invertir en tres carteras modelos: conservadora, moderada y dinámica que, en vez de estar determinadas por un objetivo concreto de rentabilidad, se determinan por la asunción de riesgo que cada cliente quiera tomar. Así pues, la conservadora se gestionará con un objetivo de pérdida máxima (VaR) del 2,5%, la moderada del 5% y la dinámica del 10%. "Sabemos que no es muy comercial vender las cosas hablando de lo que se puede perder con ellas, pero es que es en lo que nosotros somos expertos, en la gestión del riesgo", explican Ricardo González, director comercial de Mutuactivos.
Pero mientras se utilizan unas carteras modelo, el servicio que recibe cada cliente sí es personalizado. Por ejemplo, el VaR se calcula sobre meses naturales desde que cada cliente contrata el servicio, no anualmente por años de calendario. Además, desde la entidad aseguran que han hecho un importante esfuerzo para crear un buen sistema de información a clientes, de manera que cada uno pueda recibir mensualmente la información personalizada de sus inversiones en Mutuactivos Gestiona. También es una gestión activa de la cartera, puesto que quincenalmente se rebalanceará con la visión macroeconómica y la asignación de activos que decidan sus responsables.
En Mutuactivos han preferido no lanzar ninguna cartera con un objetivo de pérdida máxima del 0% ya que consideran que en el entorno actual, en el que los activos libres de riesgo no están dando rentabilidades atractivas, no tenía sentido lanzar una cesta de estas características. No obstante, no descartan poder lanzar este cuarto perfil en el futuro.
La gestora de Mutua Madrileña no se ha fijado un objetivo de captación con este servicio, pero sí prevé que entre el 10% y el 15% de sus clientes lleguen a tener este servicio contratado. "Aunque es una nueva línea de negocio, no nace con un objetivo comercial concreto sino para dar un buen servicio adicional al cliente particular de Mutua Madrileña", explica Juan Aznar, director general de la gestora. Pensando en ese cliente particular es por lo que han optado por dar acceso al servicio a partir de una cuantía reducida (30.000 euros), aunque los responsables de la gestora prevén que los clientes que contraten este servicio tendrán una media patrimonial contratada de 50.000 euros.
A la hora de elegir los productos que estarán en cartera, Mutuactivos se decantará por los suyos propios (actualmente gestiona 19) para los mercados y zonas en los que tienen fondos y recurrirán a fondos de terceros para acceder a los activos, zonas geográficas y sectores en los que no cuenten con presencia. Para ello seguirán trabajando con Allfunds Bank, tal como lo han estado haciendo hasta ahora para la gestión de las carteras propias de la aseguradora.
Una gestora en crecimiento
Con este nuevo servicio, Mutuactivos quiere seguir creciendo como unidad de negocio propia dentro de Mutua Madrileña, una estrategia que comenzaron hace más de dos años (leer noticia) y que les ha servido para situarse como la primera gestora española independiente, fuera del mundo de las cajas de ahorro y bancos. Con datos de Inverco a cierre del primer semestre del año, Mutuactivos es la decimotercera gestora nacional por patrimonio, con unos activos bajo gestión de 2.800 millones de euros y es una de las pocas entidades que ha conseguido suscripciones netas positivas en 2010 y aumentar su patrimonio en el año.
