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Mutuactivos estrena un fondo de crédito sin financieras gestionado por Morgan Stanley IM


La gestora de fondos de Mutua Madrileña ha registrado recientemente en CNMV un nuevo fondo de inversión: Mutuafondo Corporate ex Financials, un vehículo de renta fija gestionado en la práctica por Morgan Stanley Investment Management que invertirá desde el 4 de mayo hasta el 20 de junio de este año en activos de renta fija privada y liquidez (excluyendo compañías de seguro y bancos), de emisores OCDE, predominantemente en países periféricos de la eurozona, como España, Irlanda, Italia y Portugal.

La estrategia es invertir y mantener, sin compras ni ventas para reemplazar los activos iniciales en cartera antes del 30 de septiembre de 2015. No obstante, en caso de bajada de rating sobrevenido sobre activos de la cartera, podrán sustituirse por otros de mejor calidad crediticia.

Se trata del segundo fondo de inversión que Mutuactivos lanza en lo que va de año junto a otra gestora. En marzo, estrenó un fondo de convertibles gestionado por JP Morgan AM, como publicó FundsPeople. La entidad ha dado un giro a su estrategia y frente a su enfoque en activos concretos, pretende ser capaz de ofrecer un amplio abanico de activos a través de acuerdos con diversas entidades en caso de no tener ese conocimiento. Se trata, en definitiva, de ser capaces de cubrir el abanico de necesidades de los clientes, buscando, en el caso de no poder ofrecerlo dentro de la propia entidad, al mejor gestor externo.

Según el folleto del nuevo fondo, al menos el 60% de las emisiones tendrán calificación crediticia media (rating BBB- o equivalente) o mayor. El resto, podrá tener calificación crediticia baja (rating mínimo B por S&P o equivalente). El vencimiento de al menos el 75% de la cartera será anterior al 30/09/2015 y en ningún caso existirá un vencimiento posterior al 30/09/2016. La duración estará ajustada al plazo de la inversión, a finales de septiembre de 2015. La parte no invertida en los activos mencionados procedentes de vencimientos y cobro de cupones estará invertida en activos de renta fija y depósitos a corto plazo con un rating mínimo de BBB-, por S & P o equivalente, para atender al plan anual de traspasos y reembolsos obligatorios. La exposición a riesgo divisa será inferior al 5%.

La gestión toma como referencia el índice ER01 Index ML EMU Corp. 1-3 años en un 70% y el HP4C Index European Currency Non Financial High Yield 1-4 años en un 30%.

Con respecto a las comisiones, la de gestión es del 0,75% sobre el patrimonio, la de depósito del 0,02% aplicada directamente al fondo y del 0,04% sobre sobre la parte de patrimonio invertido en valores extranjeros. El gasto por suscripción es del 3% desde el 5 de junio de este año hasta el 30 de septiembre de 2015 ambos inclusive y el de reembolso, del 0,3% desde el 5 de junio al 30 de septiembre de 2013, del 0,2% desde el 1 de octubre de 2013 hasta el 30 de septiembre de 2014 y del 0,1% del 1 de octubre de 2014 al 30 de septiembre de 2015.

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