MSCI Europe y MSCI EMU: ¿Qué fondos españoles los batieron en 2013?


Tras la caída del 2011, ya son dos años consecutivos en los que Europa cierra el año con rentabilidades de doble dígito, marcando el MSCI Europe (Net Return) este último año un 19,82% y el MSCI EMU (Net Return) un 23,36%, según indica la página web oficial de MSCI. No es de extrañar, por tanto, que a la hora de analizar la revalorización de las diferentes categorías de fondos españoles de renta variable internacional del año pasado, la mayoría de los puestos los ocupen fondos con sesgo europeo, a pesar de que la cima esté ocupada por los de bolsa japoneses.

Y dentro de la renta variable europea, ¿qué fondos han destacado más por obtener una rentabilidad mayor frente a los índices anteriores?.

Por la parte de los que toman exposición al continente europeo en su conjunto, hasta 30 de 52 fondos han superado al MSCI Europe en el 2013, según datos de Morningstar. Sin embargo, es más reducido el porcentaje de los productos que invierten estrictamente en la eurozona y han logrado quedar por encima del MSCI EMU. En total, fueron 19 de 50 los que lo batieron.

El espectro de compañías europeas es muy alto, y de ahí que Morningstar categorice los fondos en función del tipo de empresas que formen su cartera. Dentro de la eurozona, son los de un enfoque flexible o los de pequeñas y medianas compañías los que ocupan la parte alta de la tabla, de ahí que se incluya en la tabla como referencia a un índice de empresas de mediana o baja capitalización, como es el MSCI EMU Small and Mid Caps.

Fondos nacionales de la categoría renta variable zona euro que superan al MSCI EMU (NR)

Al eliminar las diferentes clases de un mismo fondo, la lista de fondos se reduce a 13, en donde el FonCaixa Bolsa Small Caps Euro, el Bankinter Pequeñas Compañías y el EDM-Radar Inversión forman el top-3 como productos más destacados frente al índice. 

 

Fondos nacionales de la categoría renta variable europea que superan al MSCI Europe (NR)

En este grupo, predominan los de compañías de alta capitalización, aunque el enfoque flexible también ocupa un lugar destacado. Como máximo representante de este estilo se sitúa Bestinver, que coloca hasta tres productos en este ranking liderado por el Mutuafondo Valores, seguido del Bankinter Renta Variable Euro y el FonCaixa Bolsa Dividendo Europa.

Por otro lado, y a pesar de que el respectivo índice de pequeñas y medianas compañías de MSCI Europe se ha comportado mejor que el estándar, los fondos específicos de este sesgo ocupan solo dos posiciones. De todas maneras, se incluye en la última columna este dato como referencia.

 

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