Las Administradoras de Fondos Mutuos (AFP) de Colombia adaptan ligeramente sus carteras a las tendencias del mercado, con pequeños cambios en el volumen de sus inversiones en fondos y ETF extranjeros. Un poco más de Estados Unidos, menos emergentes y de Japón (pero siempre presente en el top5), y una pizca de Europa, son los elementos con los que las AFP inciaron el 2014.
En las cinco primeras posiciones de los fondos de pensiones moderados, destaca el incremento de la inversión en casi un 50% en el SPDR Trust Series 1 (entre diciembre de 2013 y enero de 2014). El ETF es el claro favorito de las AFP colombianas, cncentrando el mayor volumen de los recursos de las administradoras en los tres tipos de fondos de pensiones. En el caso de las carteras moderadas, el incremento supuso un 33%, mientras que para la de mayor riesgo, éste fue del 7%, según los últimos datos de la Superintendencia Financiera.
Otro de los cambios destacados en la cartera moderada, es el incremento de la inversión en The Vanguard Group Institutional Index Fund. Las AFP destinaron un 22% más de recursos en el primer mes del año, lo que le permitió pasar a la segunda posición. Supera así al iShares MSCI Emerging Markets, donde las administradoras de pensiones, antes de reaccionar ante la volatilidad hacia los emergentes, incrementa su inversión en el fondo pero de una forma más moderada. En total, incrementaron en un 3% su inversión en enero de este año. El fondo de Vontobel, Emerging Markets Equity USD, no tuvo la misma suerte, aunque los reembolsos fueron muy pequeños, de apenas el 1% del total invertido a diciembre de 2013.
Perfil moderado y de mayor riesgo
Por su parte, en las carteras moderadas el iShares Colcap salta a la quinta posición después de que las AFP incrementaran la inversión de sus fondos moderados en un 23%. Este ETF también experimentado un incremento de los recursos de los fondos de perfil conservador. En total, las AFP incrementaron su inversión en un 42% entre diciembre y enero de este año. Una cifra muy superior a los recursos captados por el SPDR Trust Series 1 de los fondos conservadores, aunque el total de la inversión que gestiona este último fondo es casi cuatro veces mayor que en el caso del iShares Colcap.
Por último, en las carteras de los fondos de pensiones de mayor riesgo, destaca la desinversión en el iShares MSCI Japan. En total, las AFP retiraron un 25% de los recursos que tenían en el fondo a finales de diciembre del año pasado. Esto le hace perder al ETF una posición en el top5, siendo superado por el iShares SP Europe 350, donde las AFP apenas han incrementado su inversión en un 1%.
La mayor variación, sin embargo, es para Vanguard Total Stock Market Index. Los fondos de pensiones de mayor riesgo incrementaron su inversión en el fondo en un 23%, fortaleciendo su posición como el segundo fondo con las mayor concentración de recursos en este segmento de las pensiones. Mientras tanto, el SPDR Trust Series 1 se mantiene como líder en la cartera, al casi doblar los recursos gestionados por el ETF de Vanguard.