Morningstar lanza un nuevo sistema de rating cualitativo para fondos de inversión


Morningstar acaba de lanzar su Morningstar Analyst RatingTM para fondos, una nueva escala para sus ratings cualitativos. Se trata de la calificación asignada por los analistas de fondos de Morningstar en todo el mundo, resultado del esquema analítico desarrollado por la compañía y que considera los siguientes pilares: Personal, Proceso, Firma gestora, Performance y Precio.

 

La escala del Morningstar Analyst Rating incluye tres ratings positivos, uno neutral y otro negativo. Los tres primeros vienen expresados en forma de medalla y están reservados para aquellos fondos en los que el equipo de analistas de Morningstar ven ventajas sostenibles que les posicionen bien respecto a sus competidores o índice relevante desde una perspectiva de rentabilidad-riesgo durante un ciclo de mercado completo.

 

En los ratings positivos, los fondos con calificación "gold" son los mejores de su clase, destacan en todos los pilares del análisis y por tanto cuentan con el nivel más alto de convicción por parte de los analistas. Los "silver" son fondos con notables ventajas en la mayoría de los pilares del análisis y cuentan con un alto nivel de convicción por parte de los analistas, mientras que los "bronze" son aquellos fondos con más ventajas que desventajas en los diferentes pilares, y que cuentan con un nivel de convicción suficiente por parte de los analistas como para obtener un rating positivo.

 

Por su parte, los neutral son aquellos fondos con pocas probabilidades de destacar con respecto a sus competidores, ni en positivo ni en negativo y, por último, los negative cuenta con al menos un aspecto que lastra su rentabilidad, y que es considerado un producto peor que sus competidores.

  

Para inversores en Europa y Asia, el nuevo Analyst Rating de Morningstar sustituye al anterior rating cualitativo, que contaba con una escala de Sobresaliente, Notable, Aprobado, Insuficiente y Deficiente. Además, Morningstar lanza un nuevo informe global (Global Fund Report) en Estados Unidos este mes y cuyo lanzamiento en Europa y Asia está previsto para comienzos de 2012, cuando sustituirá al actual informe de Rating Cualitativo. Al igual que su predecesor, el Global Fund Report constituye un complemento al Morningstar Analyst Rating. Explica claramente las justificaciones de los analistas de Morningstar para asignar un determinado rating e incluye la opinión del analista sobre cada pilar. Asimismo el informe también incluye potentes gráficos y datos propiedad de Morningstar.

 

Morningstar comenzó a elaborar sus análisis cualitativos en Europa y Asia a comienzos de 2009. La nueva escala de rating para más de 1.000 fondos europeos y asiáticos se ha lanzado ya en las páginas web de todos los países de Europa y Asia, así como en las plataformas institucionales y de asesores financieros.

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