Morningstar cambia el rating cualitativo de 23 fondos entre febrero y marzo


Morningstar ha dedicado los meses de febrero y marzo a revisar los rating cualitativos que asignan sus analistas (Gold, Silver, Bronze) a 23 fondos de inversión; Javier Sáenz de Cenzano, director de análisis de la firma para Iberia e Italia, ha subrayado los cambios más importantes dentro de una selección que - salvo en un caso- se centra en fondos que invierten en renta variable, siendo países emergentes y Estados Unidos los universos de inversión más repetidos.

Empezando por los fondos que han visto degradado su rating en este periodo, llama la atención el caso del Bestinver Renta FI: el fondo de Bestinver ha perdido el cartel de Bronze, pasando a Neutral (leer más). Dos productos de M&G Investments han experimentado cambios: el M&G American y el M&G Global Leaders. El primero pasa de Bronze a Neutral y el segundo de Silver a Bronze. Dos productos de otra gestora, Schroders, han sido asimismo revisados a la baja. Tanto el Schroder ISF US Sm & MdCp como el Schroder ISF US Smaller Comp A Inc pierden la categoría Gold y pasan a Silver.

En el lado contrario, cabe destacar que cuatro vehículos de inversión, dos de ellos también de Schroders, han conseguido mejorar su nota previa. Por un lado, el Schroder ISF Asian Opportunities y el Schroder ISF China Opportunities han avanzado una posición, al obtener un rating Silver. Por otro lado, han pasado de Neutral a Bronze el Nordea-1 Indian Equity BP, de Nordea, y el UBAM Swiss Equity.

Cinco fondos bajo la lupa

Paralelamente, se han puesto bajo revisión cinco fondos, en la mayor parte de los casos por haber experimentado cambios relevantes en el equipo de gestión. El primero es el Jupiter JGF New Europe, debido a que su gestora, Elena Shaftan, ha anunciado su próxima jubilación. Colin Croft, hasta ahora cogestor, asumirá el mando y se apoyará en Kathryn Langridge, nombrada recientemente cogestora del fondo.

El segundo caso es el del PIMCO GIS EqS Pathfinder: Morningstar pone su rating Bronze bajo revisión después de la marcha de Chuck Lahr de la firma. Anne Gudefin, que lleva en el fondo desde su lanzamiento en 2010, gestionará el fondo en solitario.

También aparece un producto de Goldman Sachs AM en la lista, el GS Japan Portfolio Base. Hiroyuki Ito, gestor del fondo y líder del equipo de renta variable japonesa en GSAM, se fue de la firma en febrero y ha sido sustituido por Ichiro Kosuge, presente en el equipo y en la gestión y análisis del fondo desde 2004.

La situación es un tanto diferente respecto al Investec UK Blue Chip Fund: será absorbido por el Investec UK Alpha fund. El gestor de Investec UK Blue Chip, Jonathan Parker, será el nuevo gestor del Investec UK Alpha.

Finalmente, en lo que respecta al BNY Mellon American, su rating ha sido puesto bajo revisión tras cambiar su nombre a Boston Company US Opportunities. También cambia su gestor, pues a partir de ahora se hará cargo de la cartera Dave Daglio; con él también va a cambiar el estilo de gestión, pues el fondo ha pasado de invertir en grandes compañías con sesgo crecimiento a convertirse en un fondo que invierte en todo tipo de capitalizadas con un estilo “blend”. Eso sí, sigue siendo gestionado por The Boston Company, filial de BNY Mellon IM.

Recién estrenados

En último lugar, Sáenz de Cenzano destaca dentro de los siete nuevos fondos que ha empezado a cubrir Morningstar los que se han estrenado con un rating cualitativo Bronze. Está el Mirabaud Equities Spain, gestionado por Antonio Hormigos y Gemma Hurtado para Mirabaud. Después se encuentra el GAM Star China Equity, que ha sido gestionado por Michael Lai desde el lanzamiento en 2007. De Invesco AM se ha empezado la cobertura del Invesco Greater China Equity, que gestiona Mike Shiao desde 2008. Y de Threadneedle, se ha estrenado con un rating Bronze el  Threadneedle UK Gr&Inc Ret, liderado por Richard Colwell desde marzo de 2010.

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