El valor total de los derivados en el mundo excede el total del producto interior bruto global multiplicado por 10, dice Mobius, quien gestiona mas de 50.000 millones de dólares. Con ese volumen de apuestas en diferentes direcciones, ocurrirá otra crisis en el mercado de volatilidad y de renta variable, añade.
La crisis financiera mundial hace tres años fue causada en parte por la proliferación de productos derivados vinculados a hipotecas de EE.UU., lo que provocó cientos de miles de millones de dólares en amortizaciones y llevó a la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008. Los índices MSCI AC World de acciones de mercados desarrollados y emergentes se desplomaron un 46% entre la caída de Lehman y el suelo del mercado el 9 de marzo de 2009.
“Con cada crisis aparecen grandes oportunidades", dijo Mobius. Cuando los mercados están cayendo, “es cuando vamos a ser capaces de invertir y hacer un buen trabajo”, dice.
La congelación de los mercados de crédito a nivel global obligó a muchos gobiernos en todo el mundo a inyectar mas de 3.000 billones de dólares en el sistema financiero para soportar la economía mundial. El índice MSCI AC World subió un 99% desde su mínimo en marzo de 2009 hasta el 27 de mayo.
Según datos de Bloomberg, los grandes bancos americanos han crecido más aún desde la crisis financiera, y el número bancos denominados “demasiado grandes para caer” (too big to fail), incrementará en un 40% en los próximos 15 años.
“¿Son los bancos más grandes de lo que eran antes? Son mucho más grandes”, dice Mobius, “demasiado grandes para caer”.
Durante el evento, añadió además el “increíble” potencial de inversión que tiene África, por lo que tiene participaciones en algunos bancos Nigerianos. “Estos bancos lo están haciendo muy bien y están mucho mejor regulados de lo que lo estuvieron en el pasado”, comentó.