La industria de ETF a nivel global está en manos, básicamente, de 10 entidades. Juntas gestionan 2,4 billones de dólares, lo que supone una cuota de mercado del 86% sobre el total del volumen de activos invertido en el mundo en fondos cotizados. De esas 10 entidades, tres –BlackRock, Vanguard y State Street Global Advisors- aglutinan dos de los casi tres billones de dólares que, según datos del último informe de Deutsche Bank Research, había invertido en ETF (se excluyen ETP) a cierre de noviembre. Esto significa que siete de cada diez dólares en ETF está gestionado por una de estas tres entidades. BlackRock es, actualmente, la mayor entidad del mundo por volumen en ETF, con más de un billón de dólares en activos y una cuota de mercado del 37,6%. Es también la gestora con una oferta de producto más elevada, con 623 ETF comercializados.
Le siguen Vanguard (con una cuota de mercado del 18% y 96 ETF comercializados) y State Street (15,1% de cuota y 245 productos). Del top 10, State Street es la entidad que más cuota de mercado ha perdido en el último año, (-2,6 puntos). También ha visto reducida su cuota de mercado en este periodo BlackRock, concretamente en -0,5 puntos. En el otro extremo se sitúan Vanguard, cuya cuota de mercado ha aumentado en 0,7 puntos en los últimos doce meses, y Deutsche Asset & Wealth Management, la primera entidad europea del ranking, con un patrimonio de casi 82.000 millones de dólares y una cuota de mercado que ha pasado del 2,3% al 2,9%. El ranking de las 10 mayores entidades del mundo de gestión pasiva está claramente dominado por firmas anglosajonas. Siete de ellas son gestoras americanas, dos europeas y una japonesa.
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El ranking de los proveedores ETC -productos que replican el comportamiento de las materias primas- más grandes del mundo muestra una composición muy distinta. Aquí, la significativa concentración que se aprecia en un puñado de 10 entidades es todavía mayor, ya que estos actores gestiona 67.400 millones de dólares, el 98% del total invertido a nivel mundial. Los actores son, en su mayoría, distintos y los que se repiten aparecen en diferente orden. State Street (32,7% de cuota de mercado) y BlackRock (16,1%) son dos de las entidades líderes en este segmento, situándose ETF Securities como la segunda con mayor patrimonio a nivel mundial (13.400 millones de dólares y una cuota de mercado del 19,7%). Destaca el bajo número de productos que comercializan las entidades. Sólo una supera la veintena, ETF Securities, con 343. BlackRock solo comercializa ocho y State Street uno. En el último año, el volumen de activos bajo gestión en ETC ha bajado en algo más de 9.000 millones de dólares.
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