La gestora británica M&G Investments ha lanzado al mercado la versión UCITS III de su estrategia global macro, empleada por el fondo de vida de Prudential Assurance Company en la última década en Europa. El fondo está disponible para los inversores de Austria, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, España y Suiza.
El M&G Macro Episode Fund pretende ofrecer a los inversores institucionales y sofisticados retornos totales superiores a los de la renta variable a medio y largo plazo, pero son menor volatilidad. La inversión mínima en el fondo es de un millón de libras.
El producto combina la tradicional estrategia a largo plazo de M&G aplicada a la gestión de inversiones con puntos de vista derivados de las finanzas comportamentales o conductistas. Está gestionado por dos gestores, Dave Fishwick y Eric Lonergan.
El fondo se posiciona en primer lugar a nivel de índice, asignando inversiones a renta variable, bonos públicos, crédito, divisas y liquidez, y puede tomar posiciones tanto cortas como largas. “Buscamos y explotamos activos que están demasiado baratos porque las emociones humanas los han alejado de lo que creemos que es su valor fundamental”, comenta Fishwick. Desde 2001, la estrategia ha ofrecido retornos anuales del 11,6%.
El fondo está disponible en dólares (sin cobertura), en libras esterlinas cubiertas y en euros cubiertos y las comisiones dependen de los niveles de suscripción. Así, son del 1,5% más el 20% sobre la rentabilidad para suscripciones mínimas de 10 millones de euros o 15 millones de libras. Para aquellas de 1 millón de euros o dólares, la comisión es del 1,75% más el 20% sobre la rentabilidad –sobre los retornos positivos sobre la marca de agua y tras eliminar otras comisiones-.
Fishwick se unió a la actual M&G en 1987, trabajando como economista sobre Europa hasta 1994. Más tarde lideró el grupo de renta fija y asset allocation para el negocio australiano de la entonces Prudential. En 1999, comenzó a gestionar la estrategia. Lonergan se unió al equipo gestor en agosto de 2006, tras haber trabajado con él durante 6 años en su papel de director de gestión y responsable de análisis macro en JP Morgan Cazenove.
