Los valores que más se repiten en las carteras de los fondos de renta variable americana


Para saber cuáles son las compañías favoritas de los gestores de renta variable americana, nada como echar un vistazo a la composición de sus carteras. Funds People ha analizado las 10 primeras posiciones de 20 fondos de bolsa estadounidense registrados a la venta en España, con el objetivo de conocer cuáles son los valores que más veces se repiten. Del estudio se desprende que Johnson & Johnson (J&J) y Microsoft son las empresas que aparecen con más frecuencia entre las 10 primeras posiciones. Ambas compañías están presentes en 9 de las 20 carteras. En el caso de J&J, el valor es la primera posición en fondos como el JPM US Select; en el caso de la compañía tecnológica, es en estos momentos el valor de mayor peso en las carteras del M&G North American Value Fund y del Pioneer Funds–US Fundamental Growth.

De J&J los gestores han destacado su capacidad para generar un crecimiento sostenible, lo que a su vez ha derivado en un pago estable a sus accionistas en concepto de dividendo. En el caso de Microsoft, el valor no solo es uno de los que más se repite en las carteras de los fondos de renta variable americana. También es un valor muy solicitado por los hedge funds. Esta compañía, que había sido de sesgo value hasta la salida de su anterior consejero delegado, Steve Ballmaer, cuenta con 131 fondos de inversión libre entre sus accionistas. Esta cifra demuestra que el número de interesados en la tecnológica ha aumentado, ya que a cierre de 2013 el número de los que habían habían informado de sus participaciones en la compañía a finales era de 120 (leer más).

El tercer cajón del ranking lo comporten Apple y J.P.Morgan Chase. Ambas aparecen en ocho de los 20 fondos analizados, si bien Apple puede presumir de ser la primera posición en hasta cinco carteras. El hecho de ser la posición de mayor peso en el el Schroder ISF US Large Cap, el UBS (Lux) Equity USA Growth, el AXA US Enhanced Index Equity Alpha, el GS US CORE Equity y el Threadneedle US Contrarian Core Equity hacen que la compañía tecnológica sea la que más veces se repita en la primera posición de las carteras (ocupa este puesto en el 25% de las carteras analizadas). J.P.Morgan Chase es la primera posición en el Robeco US Premium Equities, producto cerrado a la entrada de nuevos inversores que es, a su vez, el que atesora un mayor patrimonio en España.

Tras estas cuatro compañías aparece Wells Fargo, que entra en las 10 primeras posiciones de hasta siete carteras. En las que tiene un mayor protagonismo son en las del Invesco US Value Equity Fund y en las del M&G North American Value Fund, donde ocupa el cuarto puesto en relevancia. Repetidas en seis carteras están Google, Exxon, Merck y Pfizer. El buscador es la primera posición del Franklin US Opportunities; la petrolera la mayor apuesta del BNY Mellon US Dynamic Value Fund y Pfizer es la empresa con mayor ponderación en la cartera del BGF US Basic Value Fund. En la siguiente tabla se indican las 10 primeras posiciones de los 20 fondos de renta variable americana analizados, según datos extraídos de la base de Morningstar.

FondoValor 1Valor 2Valor 3Valor 4Valor 5Valor 6Valor 7Valor 8Valor 9Valor 10
Legg Mason CB US Aggressive GrowthBiogenUnited HealthComcastAnadarkoForest Labora.AmgenSanDiskCitrixWheater FordSeagate
Fidelity America-OracleMicrosoftJP MorganCVS Carema.ComcastMolsonExpress ScriptsSuncor EnergyAmgen
Franklin US Opportuniti.GoogleGileadAmazonMaster CardSBALas Vegas SandsActavisPrecisionPricelineVisa
M&G North American Value FundMicrosoftChevronJP MorganWells FargoAT&TMerckPfizerGoogleCitigroupComcast
UBS (Lux) Equity USA GrowthAppleGileadFacebookGoogleHome DepotSchlum.PrecisionVisaLas Vegas SandsPriceline
AXA US Enhanced Index Equity AlphaAppleExxonPfizerMicrosoftMerckJ&JWells FargoComcastQualcomGoogle

JPM US Select Fund

J&JAppleExxonSchlumb.Wells FargoTime WarnerMicrosoftGoogleUnited Technol.Bank of America
Invesco US Value Equity FundCitigroupWeather FordJP MorganWells FargoMerckSuncorShellViacomGeneral ElectricHalliburt.
GS US CORE EquityAppleJ&JGeneral ElectricExxonPfizerAT&TMerckOraclePhilip MorrisMicrosoft
BGF US Basic Value FundPfizerJP MorganMarathonCitigroupMedtron.ApacheCiscoMicrosoftWells FargoKroger
Schroder ISF US Large CapAppleGoogleJ&JJP MorganWells FargoVerizonComcastMerckWalt DisneyIntern. Buss. Machine
Legg Mason CB US AppreciationWalt DisneyComcastAppleTravelers Compani.ExxonPPG Industr.MicrosoftJ&JBerkshire HathawayHome Depot
BNY Mellon US Dynamic Value FundExxonOccident.JP MorganPfizerMerckWells FargoCiscoBerkshi. Hathaw.Bank of AmericaVoya
Pioneer Funds – US Fundamental GrowthMicrosoftAppleUnited Technol.AlleganMaster CardThermo FisherCVS Carema.3MHome DepotGilead Scienc.
Nordea 1 North American ValueNew MarketBerkshire HathawayWells FargoCarmaxVisaCarnivalBlack RockBrystol MyersAlbemarleEli Lilly
Vontobel Fund – US EquityPhilip MorrisCoca ColaMaster CardVisaLas Vegas SandsTwenty Century FoxAltriaJ&JDiageoBerkshire Hathaway
BL-Equities AmericaPepsicoMicrosoftCovidieneBayAnheuserEaton CorpVisaJ&JMondelezSt Jude Medical
Natixis Actions US ValueNextEra EnergyZions BancorpWalt DisneyTRWBoeingExpress ScriptsCigna CorpQualco.E. I. Du PontDanaher
Threadneedl US Contrarian Core EquityAppleJP MorganProcter & GambleCitigroupVerizonChevronJ&JPhilip MorrisHoneywllViacom
Robeco US Premium EquitiesJP MorganAmgenExxonOccident. Petroleu.CitigroupEMCJ&JCapital OneSanofiPfizer

 

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