Los tres fondos de reciente creación que han conectado mejor con las necesidades de los inversores


La innovación es un aspecto esencial para la industria de gestión de activos. "Para entender hasta qué punto lo es, basta con recordar que el 45% de los activos que gestiona actualmente el sector en Europa está en productos con menos de diez años de vida", subrayan Chris Chancellor, socio de MackayWilliams, y Mark McFee, editor financiero en la consultora británica. Estas estrategias tienen como objetivo atraer rápidamente flujos satisfaciendo las demandas de los inversores. Sin embargo, dar con la tecla no es fácil. Algunas pasan sin pena ni gloria y, aquellas que no alcanzan el volumen de activos deseado por los proveedores, son retiradas del mercado a través de una fusión con otro producto o mediante la liquidación. Otras, en cambio, consiguen captar la atención de los inversores y experimentan un fuerte crecimiento patrimonial. Chanchellor y McFee han identificado en su última conferencia telemática cuáles han sido los tres fondos de inversión lanzados en la última década que más éxito comercial han tenido en Europa:

PIMCO Income. Ha sido el producto de nueva creación que mejor ha conectado con las necesidades de los inversores… y también el bote salvavidas que ha encontrado PIMCO para parar la sangría de salidas de dinero que había venido registrando la gestora tras la salida de Bill Gross en 2014. Gestionado por Daniel Ivascyn y Alfred Murata, el fondo fue lanzado en noviembre de 2012 y, en sus apenas cinco años de vida, ha registrado 45.000 millones en entradas netas, según datos de Broadridge. Sin embargo, ha sido en 2017 cuando la estrategia ha atraído la mayor parte de los flujos. Se trata de un fondo de renta fija flexible orientado a la generación de rentas que presume de cinco estrellas Morningstar y la triple calificación Funds People: Favorito de los Analistas, Blockbuster y Consistentes Funds People. Desde su creación, el fondo ha generado una rentabilidad anualizada del 4%, batiendo en dos puntos tanto al índice de referencia como a la media de su categoría.

Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS). Gestionado por Guy Stern y Roger Sadewsky, se trata de una estrategia multiactiva de retorno absoluto cuyo objetivo es generar una rentabilidad de Euribor + 5% anual (en periodos de 3 años consecutivos computados mensualmente y antes de comisiones) con un nivel de volatilidad de entre el 4% y el 8%. El fondo se ha convertido en el buque insignia de Standard Life Investments. Fue lanzado en enero de 2008 y, desde ese momento, ha registrado entradas netas por casi 21.000 millones de euros, lo que lo sitúa como el fondo con más patrimonio de la entidad y el segundo producto creado en la última década que más flujos ha logrado atraer. En España, aproximadamente el 95% de los activos que atesora la gestora está en el GARS, lo que lo acredita con la calificación de Blockbuster Funds People.

J.P.Morgan Global Income. Se trata del tercer fondo lanzado en la última década que más éxito comercial ha tenido, como demuestran los 19.000 millones de euros captados por la estrategia desde su lanzamiento en diciembre de 2008. Gestionado por Talib Sheikh y Michael Schoenhaut, este producto también sigue una filosofía orientada a la generación de rentas, pero en este caso desde un enfoque multiactivo. Su objetivo es distribuir un cupón anual de entre el 4 y el 6%, siempre manteniéndose dentro de un rango de volatilidad de entre el 6% y el 12%. El éxito que ha tenido la estrategia ha llevado a J.P.Morgan AM a plantear a sus clientes más conservadores una segunda derivada con el lanzamiento hace apenas un año del JPM Global Income Conservative, producto cuyo objetivo es pagar un cupón anual de entre el 2 y el 4% asumiendo una volatilidad inferior, en este caso comprendida entre el 3 y el 7%. Al igual que el anterior, también disfruta de la calificación Blockbuster Funds People.

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