Estos son los mejores fondos de renta variable long/short


El equipo de Análisis de Funds People, dirigido por María Folqué, ha desarrollado un modelo de selección propio para identificar los productos más consistentes dentro de cada categoría, a partir de la base de datos de Morningstar Direct, con datos de los últimos cinco años, que han sido tomados a cierre de diciembre de 2015 (ver todos los detalles sobre la metodología empleada para realizar el proceso de selección). Del estudio se puede extraer el listado de los productos que, según esta metodología, destacan por la buena gestión realizada por sus profesionales en cada una de las distintas categorías y que, por lo tanto, cuentan con la calificación de Consistentes Funds People. Una de las categorías analizadas ha sido la de renta variable long/short, en la que aparecen seis estrategias. El producto que ha ofrecido una mayor rentabilidad en los últimos años ha sido una estrategia global de Credit Suisse AM, el CS (Lux) Liquid Long/Short DB, con una rentabilidad anualizada a tres años del 11,3%, que ha conseguido con una volatilidad de casi el 10%.

Le sigue un fondo gestionado por Marshall Wace, una de las casas de hedge funds más grandes de Europa. Marshall Wace es la gestora del MLIS Marshall Wace Tops UCITS y Merrill Lynch la plataforma. La estrategia se gestiona de una forma muy peculiar. Marshall Wace dispone de una página web en la que analistas y especialistas en distintos sectores dan sus recomendaciones de compra y venta sobre los valores que cubren. Una vez incluidas en la plataforma, en Marshall Wace analizan las recomendaciones y generan un patrón de comportamiento de las rentabilidades generadas por cada contribuidor para conocer su nivel de acierto e incluirlos o no en su plataforma. Actualmente, tienen en su sistema recomendaciones de 1.000 contribuidores, que hacen sus estudios siguiendo procesos muy distintos, en su mayoría análisis fundamentales. Una vez al año, Marshall Wace le comunica a cada contribuidor el importe que le van a pasar a su bróker en concepto de comisiones por el trabajo realizado en su página web, ya que esa información les ha servido a ellos para construir la cartera. El fondo está cerrado a nuevas suscripciones y tiene limitadas las compras a 50.000 euros por entidad y día.

El tercer fondo con la calificación Consistentes Funds People de la categoría long-short de renta variable que ha generado una mejor rentabilidad ajustada al riesgo durante los últimos tres años ha sido el Schroder GAIA Egerton Equity. Este fondo, gestionado por John Armitage, ofrece la posibilidad de acceder a la experiencia y al elevado potencial de rentabilidad de un gestor de hedge funds de primera fila —Egerton Capital Limited— a través de un producto regulado, líquido y transparente. El objetivo del producto es generar una atractiva rentabilidad absoluta invirtiendo en una amplia gama de valores europeos de renta variable de calidad. Aunque se centra principalmente en la renta variable europea, el fondo puede invertir también en otras zonas del mundo —incluidos los mercados emergentes— con el objetivo de tratar de capturar las mejores oportunidades disponibles. La estrategia está cerrada a nuevas suscripciones.

A continuación se presenta el listado de los seis productos que cuentan con la calificación Consistentes Funds People dentro de la categoría Equity Long Short, ordenados por las rentabilidades anualizadas generadas por estos productos a tres años.

Fondo Gestora Rent. anualizada a 3 años (%) Volatilidad anualizada a 3 años (%) Gestor/es Categoría Morningstar

Patrimonio

(mill. de euros)

CS (Lux) Liquid Long/Short DB Credit Suisse 11,30 9,93 - EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global 51.100.313
Marshall Wace TOPS UCITS Marshall Wace 8,65 9,80 Anthony Clake EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe 2.234.136.783
Schroder GAIA Egerton Equity C EUR Inc Schroders 4,40 7,84 John C. Armitage EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global 1.101.023.921
Morgan Stanley Ascend UCITS Morgan Stanley 2,33 4,12 Malcolm Fairbairn EAA OE Alt - Long/Short Equity - US 156.861.428
BSF European Absolute Return BlackRock 2,12 2,99 Vincent Devlin y Stefan Gries. EAA OE Alt - Long/Short Equity - Europe 1.834.348.794
Threadneedle(Lux) American Absolute Alpha Columbia Threadneedle 1,40 9,73 Ashish Kochar y Amit Kumar. EAA OE Alt - Long/Short Equity - US 150.784.747

 

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