Los productos multiactivos españoles, principales inversores en otras IIC extranjeras y nacionales


¿Qué fondos invierten más en otras IIC extranjeras y nacionales? Los productos multiactivos presentan el mayor porcentaje de inversión en otras IIC, sobre todo las internacionales. Mientras que el porcentaje de inversión en otros fondos es bastante menor en los productos conservadores. Esta es la principal conclusión del análisis de las carteras de los fondos españoles publicadas en el último informe estadístico de la CNMV sobre IIC del primer trimestre de 2013. 

Estos datos, muestran que al tener los inversores españoles un 76,78% de su patrimonio concentrado en cinco categorías, y ser cuatro de ellas conservadoras (garantizados de renta fija y renta variable, renta fija euro y monetarios), el porcentaje que representan las IIC en este tipo de productos, es menor que en el resto de categorías. Aún siendo la cuarta posición a nivel de patrimonio, un activo con perfil de riesgo superior al resto, como es la renta variable internacional, en el informe se muestra como de los 130.000 millones de euros de patrimonio que hay en los cinco tipos de fondos mencionados anteriormente, el 1,78% del patrimonio está en las IIC españolas (1.785 millones) frente al porcentaje algo superior de las extranjeras, un 2,04% (2.044 millones).

Es en cambio en el resto de categorías, donde las IIC consiguen “arañar” patrimonio, particularmente las internacionales. De los 30.259 millones de euros que hay en estos activos (mixtos, globales, retorno absoluto, renta variable…), las IIC extranjeras representan una parte importante del patrimonio total, el 19,16% (7.796 millones). En cuanto a las nacionales, consiguen igualar la cifra el patrimonio que alcanzan en las cinco primeras categorías a nivel de volumen en España, en este caso 1.788 millones, eso si, al ser el patrimonio de estas categorías menor, su porcentaje de representación aumenta y suponen el 5,88%.

En resumen, el porcentaje que suponen las IIC nacionales sobre el patrimonio del fondo de inversión español y la categoría a la que pertenece es el siguiente: Renta Variable (RV) Mixta (12,62%), Renta Fija (RF) Mixta Internacional (11,19%), Globales (7,59%), Retorno Absoluto (7,23%), RF Mixta Euro (6,65%), RV Mixta Euro (5,79%), RF Euro (4,74%), RF Internacional (3,22%), RV Euro (3,06%), RV Internacional (1,29%), Gestión Pasiva (0,07%), Garantizados RV (0,30%), Garantizados RF (0,09%). Destacan por tanto, los porcentajes más altos en categorías internacionales, productos mixtos y globales.

En el caso de las IIC extranjeras, el orden es el siguiente: RF Mixta Internacional (45,70%), RV Mixta (42,89%), Retorno Absoluto (32,72%), Globales (31,45%), RV Internacional (26,50%), RF Internacional (24,65%), RF Mixta Euro (8,43%), RV Mixta Euro (5,11%), RV Euro (0,90%), RF Euro (0,90%), Gestión Pasiva (0,07%). El resto de categorías, como comentábamos anteriormente no invierten en IIC extranjeras, este es el caso de garantizados y monetarios. También es destacable, los elevados porcentajes que representan las IIC internacionales en activos mixtos, de retorno absoluto, globales e internacionales, muy superiores en su mayoría a los de las nacionales.

Crecimiento de las IIC por tipo de activo

En el primer trimestre del año, las IIC nacionales han conseguido aumentar su patrimonio en siete categorías, siendo además el porcentaje mayor de crecimiento, en los dos activos con mayor patrimonio de España, como es el caso de la los garantizados de renta fija y la renta fija euro, siendo su volumen un 78,17% y un 29,32% mayor a lo que representaba al cierre de 2012 respectivamente. Por el lado negativo, y siendo el caso más notorio, ya no por el volumen que representaban, sino por el porcentaje de caída, es el caso de los productos monetarios, que a cierre de marzo perdieron todo eliminaron de sus carteras toda inversión en IIC nacionales, cuando a cierre de diciembre del año pasado tenían un reducido patrimonio de 783 mil euros en estas instituciones.

Concluyendo el informe, la inversión en IIC extranjeras de los fondos españoles en los primeros tres meses del año, fue creciente sobretodo en el caso de la renta variable mixta internacional, con un 34,60% más de patrimonio. También crecio en los productos de renta fija mixta internacional y euro, renta variable mixta euro, gestión pasiva, retorno absoluto, globales y renta variable internacional, mientras que la reducción mayor, vino por parte del activo renta variable euro, donde las extranjeras representaba un 31,18% menos que en diciembre del año pasado.

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