Tags: Latam |

Los productos extranjeros favoritos de los fondos de pensiones moderados de Colombia


Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) de Colombia invierten en un amplia variedad de productos extranjeros, que van desde acciones, deuda corporativa o gubernamental, hasta fondos mutuos, de capital privado y ETF. Nos centraremos en este último grupo de productos y determinaremos cuáles son los fondos que gestionan la mayor parte de los recursos de las AFP en el extranjero.

Empezamos el recorrido por lo fondos de pensiones de perfil moderado. El SPDR Trust Series 1 destaca con la mayor inversión por parte de las AFP dentro de la categoría de los ETF sobre renta variable, doblando los recursos destinados a su competidor más cercano, el iShares MSCI Emerging Markets. Mientras que el primero gestiona 1.821.284 millones de pesos, el fondo de iShares alcanza los 848.115 millones de pesos. Casi el 40% de la inversión en el SPDR corresponde a Protección AFP, mientras que la mayor parte de los recursos destinados al fondo de iShares corresponde a Protección y Porvenir, con más de 310.000 millones de pesos.

En el segmento de los ETF que invierten en commodities, destacan dos productos de PowerShares, aunque el volumen de la inversión es significativamente distinta. El PowerShares DB Agriculture gestiona para las AFP 83.998 millones de pesos, los cuales provienen de Protección, Porvenir y Horizonte AFP. En cambio, el fondo PowerShares DB Base Metals gestiona 21.230 millones de pesos, los cuales provienen en su mayoría de Horizonte AFP, y el resto de Protección. Asimismo, entre los fondos representativos de precios de las materias primas, destaca el Pimco Commodity Real Return, con 30.250 millones de pesos provenientes de Porvenir AFP, seguido por el SPDR Gold Trust ETF, con apenas 2.092 millones de pesos, invertidos por Horizonte AFP.

En los ETF de renta fija, la inversión de las AFP colombianas es muy reducida. Apenas invierten en cuatro productos, y todos de iShares. Los que concentran la mayor inversión sobre el iShares JP Morgan USD Emerging, con 2.986 millones de pesos de las AFP, y el iShares Iboxx H/Y Corp Bond, con apenas 268 millones.

Los fondos mutuos y de inversión seleccionados

Una historia similar es la que se observa con los fondos monetarios extranjeros. De los cinco productos en los que invierten las AFP, sólo dos destacan con una inversión relativamente elevada. Por un lado está el JP Morgan US Dollar Liquidity Fund, con 65.099 millones de pesos, y el Money Market BBH Institutional, con 23.962 millones bajo gestión.

En el segmento de los fondos mutuos y de los fondos de inversión, los de renta variable son los claros favoritos, aunque los recursos destinados al fondo líder de la categoría no alcanza al homólogo en el segmento de los ETF. Uno de los productos líderes es el Vontobel Fund Emerging Markets Equity USD, con 722.258 millones de pesos de las AFP bajo gestión (la única inversorea es Horizonte AFP), y la Sicav Morgan Stanley Investment Funds Global Brands, con 260.294 millones. Dichos recursos provienen de Protección, Porvenir y Colfondos.

Entre los fondos que invierten en renta fija, destacan el Picte Latin American Local Currency, gestionando 58.081 millones de las AFP, y el Pimco Global Investment Grade, con 18.658 millones de pesos. En este último caso, el único inversor es Colfondos, mientras que en el primero es Protección AFP.

Lo más leído