El pasado fue un año excepcional para los mercados, tanto de renta variable como de renta fija. Algo que se ha visto reflejado en la cartera de los fondos de pensiones. Según los datos que ha publicado Inverco, los planes de pensiones cerraron 2019 con la mejor rentabilidad de la serie histórica: un 8,8% de media en el año.
Evidentemente, los productos con mayor componente de riesgo en su cartera, esto es, los de renta variable pura, lideraron la tabla de rentabilidad con un 23,59%, seguidos de los de renta variable mixta, que subieron un 12,17% de media.
Por su parte, los de renta fija mixta alcanzaron un rendimiento medio del 5,14%, seguido de los garantizados (4,12%), renta fija a largo plazo (2,91%) y renta fija a corto plazo (0,65%). Mientras los del sistema de empleo rentaron de media un 8,74% y los del asociado, un 10,31%.
Pero el buen comportamiento de estos productos se vio también acompañado de entradas de dinero, si bien hay que destacar que como suele suceder históricamente, la mayoría de ellas se produjeron en el último trimestre del año por la estacionalidad que tienen. Según los datos de Inverco, 2019 cerró con unas aportaciones netas de 798 millones.
Destacó el sistema individual, cuyos planes acumularon unas aportaciones brutas de 4.039 millones de euros (13% más que en 2018). Por su parte, las prestaciones se redujeron para el conjunto de planes un 11% respecto a 2018 (4.523 millones frente a las 5.086 del año anterior). Y en el sistema de empleo las prestaciones netas se han reducido un 56% respecto a 2018.
Así el patrimonio del sistema individual se situó en 79.850 millones de euros, lo que supone un aumento interanual del 10,5%. Mientras el sistema de empleo creció un 5,6% respecto a diciembre de 2018, hasta los 35.710 millones de euros; y en el sistema asociado se situó en 859 millones.
Estructura de la cartera
La cartera de los planes de pensiones presentó un ligero descenso en la ponderación de activos de cartera interior, hasta el 52,2% del total, frente al 33,6% de los activos no domésticos. En cualquier caso, la nota más relevante de 2019 fue el notable incremento de la exposición de estos productos a renta variable (tanto directa como indirecta a través de IIC), cuya ponderación en el total del patrimonio aumentó en cuatro puntos porcentuales, hasta el 36,4% del total, tras la revalorización de la cartera de acciones por efecto mercado.