Los mercados dan un impulso al patrimonio de los planes de pensiones


Los planes de pensiones del sistema individual tuvieron una evolución plana, en términos patrimoniales, desde principios de año y hasta finales de septiembre, pues el efecto mercado, que aportó 1.184 millones de euros, se vio casi completamente anulado por los 1.180 millones en reembolsos. Pero el componente positivo de las rentabilidades de las carteras en el mes de octubre propició que el balance de los planes de pensiones un mes después sea más optimista.

Así, aunque los inversores retiraron 97 millones en términos netos, las ganancias debidas a la evolución de los mercados fueron de 617 millones, lo que dio como resultado un incremento de 520 millones en el mes, un crecimiento de activos del 1,04% frente a septiembre. Sumados a los 4 millones de crecimiento de enero a septiembre, los activos de los planes se han incrementado en 524 millones en los diez primeros meses del año, a pesar de sufrir reembolsos por 1.280 millones en el periodo. Según datos de VDOS, el patrimonio total gestionado al finalizar octubre de 2012 es de 50.585 millones.

Éxito de los garantizados

Por tipo de activo, las mayores captaciones patrimoniales netas durante el mes corresponden a planes garantizados (48 millones), que previsiblemente serán también los más demandados en la próxima campaña. Los mayores retrocesos se los anotan los planes mixtos (110 millones) y de renta fija, que registran reembolsos netos de 28 millones.

Por planes concretos destacan dos de BBVA, BBVA Plan Tranquilidad 16C y BBVA Plan Tranquilidad 19, en primera posición del ranking mensual, con un incremento por suscripciones netas de 49 y 20 millones de euros respectivamente. A continuación, FuturEspaña Estabilidad IX capta 13 millones, Santander 100 Por 100 8 Pensiones 11 millones y Plan Rendimiento Fijo 24 obtiene captaciones netas por valor de 9 millones en octubre.

En cuanto a rentabilidad ponderada por patrimonio, renta fija garantizado es la categoría más rentable, con un avance del 1,87%, con renta variable garantizado (1,42%) a continuación y renta fija largo plazo (1,03%) en la tercera posición.

Por grupo financiero, BBVA mantiene su posición como líder por cuota de mercado, con 8.847 millones de patrimonio gestionado, seguido de Santander, con 7.119 millones, Caixabank, con 7.076 millones, Mapfre (3.762 millones) y Aviva (3.454 millones). En total, los diez primeros grupos gestionan el 81,83% del patrimonio total. En cuanto a variación de cuota entre los veinte primeros grupos financieros, BBVA registra los mayores avances durante octubre de 2012 con 18 puntos básicos y Bankia crece un punto básico.

Movilizaciones un 12% mayores

Las movilizaciones realizadas entre planes de pensiones en el primer semestre de 2012 fueron de 3.968,6 millones, con datos de Inverco a partir de una muestra del 94% del patrimonio del sistema individual, referida a 52 entidades gestoras de fondos de pensiones. De esas movilizaciones, el 67% son internas –es decir, entre diferentes planes de la misma entidad– y el 33% externas, es decir, rotaciones entre planes de pensiones de distintas entidades. Dicho importe supone el 7,8% del patrimonio medio anual de los planes individuales.

El dato es un 12% mayor al de movilizaciones entre planes de pensiones a finales de junio del año pasado, cuando se habían movilizado 3.543,6 millones, un 6,9% del patrimonio medio anual de entonces. En el conjunto de 2011 esos movimientos de capital entre planes de pensiones llegaron a 9.413 millones, el 18,4% del patrimonio medio. Es decir, uno de cada cinco euros en planes de pensiones cambió de producto el año pasado.

El 68% lo hizo entonces entre planes de la misma entidad y el 32% entre planes de distintas gestoras, un dato similar al de 2012 y que muestra que un tercio de los movimientos de dinero en estos productos se hace para cambiar de plan en otra entidad, animados por las campañas de bonificaciones que hacen las gestoras sobre los traspasos procedentes de otras entidades, que llegan al 4%. Las últimas en lanzar ofertas para captar capital para sus planes han sido Unicaja, Bankinter  e Ibercaja.

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