Los mejores fondos de inversión en retorno-riesgo: ranking por Sharpe a 1 y 3 años


Las estadísticas de rentabilidad y volatilidad ofrecen resultados interesantes para la industria chilena de fondos de inversión. Si este lunes en Funds People Latam recopilábamos la lista de productos ‘5 estrellas Morningstar’, indicador elaborado por la firma de análisis norteamericana en base a rentabilidad ajustada al riesgo, ahora le toca al turno a otra medida de estas dos variables tan importantes para profesionales y clientes, la ratio de Sharpe.

Con datos también de Morningstar, el ranking por Sharpe a un año muestra a 34 fondos de inversión (en la industria hay 112 fondos y 77 de ellos tienen track record superior al año) con un valor superior a la unidad. De esta cifra, 12 están por encima de 2, y dos superan los 3 puntos (ver cuadro tras el texto).

Mientras que si se alarga el periodo estudiado a 3 años, son 63 los fondos que ofrecen resultados para comparar: 41 están en positivo y 7 de ellos superan la unidad. (ver último cuadro).

El fondo de inversión que encabeza el ranking a un año es el IMT  Spread Corporativo Local FI de IM Trust con 3,58 en 12 meses en los que acumula un retorno del 13,2%. El vehículo no tiene track record para comparar con otros productos su resultado a 3 años y la base de datos de Morningstar no tiene la cifra de patrimonio. Su lanzamiento se produjo en agosto del pasado año con el objetivo de ofrecer exposición a activos de renta fija corporativa de emisores nacionales o extranjeros pero en este caso que transen en Chile. Al menos el 70% de la cartera debe invertir en este tipo de instrumentos, aunque el equipo gestor también podrá tomar posiciones en deuda soberana o convertibles de entidades locales e internacionales.

En segundo lugar, en el ranking a 3 años, está el BTG Pactual Deuda Corporativa Chile con una puntuación de 3,6. El fondo de inversión de BTG Pactual Chile, que gestiona 58 millones de dólares, es a su vez el primero en la clasificación por Sharpe a 3 años con 1,6 puntos. El producto también es de deuda corporativa, con similares características en el régimen de inversión al anterior.

En el periodo analizado de 12 meses, el pódium se completa con el Compass Absolute Return FI Ord, con una ratio de 2,8. Sin embargo, en el producto de Compass Group que ya no figura como vigente en la SVS, el dato de Sharpe a 3 años cae a 0,7. En esta comparativa son el BTG Pactual Global Optimización FI Ord y el Moneda Deuda Latinoamericana F Ord los ocupan el segundo y tercer puesto respectivamente.

Cuadros de los mejores fondos de inversión por ratio de Sharpe a 1 y 3 años

Fuente: Morningstar

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