Como el inversionista chileno tiene un gran sesgo hacia renta fija, pero con los retornos que pierden en algunos casos al no tener exposición a renta variable, cada vez más se hacen un hueco en la industria los fondos balanceados.
Durante el primer semestre, el patrimonio de los fondos mixtos se incrementó en un 27% hasta los 2.233 millones de dólares, según las estadísticas de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM). Además, se ha incrementado el número de series de fondos hasta las 426, es decir, 12 más que en diciembre.
En las tres categorías de vehículos balanceados (conservadores, moderados y agresivos) la rentabilidad promedio ponderado es superior en el primer semestre que en el conjunto de la industria, que se situó en el 4,14%.
El grupo de productos mixtos moderados fue el que acumuló mayor retorno de media con un 6,29%. El fondo destacado en este caso fue el Banchile Estrategia Moderada B, serie de la familia de Banchile que gestiona 40 millones de dólares. Fernando González está al frente del fondo según datos de Morningstar, tiene cinco estrellas en rating cuantitativo y un 44% de los activos invertidos en renta variable a través de fondos de terceros. De hecho, las cuatro principales posiciones son el ETF Financial Select Sector SPDR, el iShares Global Tech, el SPDR S&P Emerging Asia Pacific y el iShares MSCI Japan.
Sin embargo, el mejor fondo balanceado del primer semestre ha estado en la categoría de los agresivos, cuyo promedio fue del 5,61%. Sin embargo, a la cabeza se situó con un 12,24% el Itaú Mix Latam A. El fondo es pequeño, con algo más de un millón de dólares administrados y apenas año y medio de vida. Su portafolio manager es Francisco Cabrera y la inversión en acciones está en el 50%. En este caso las posiciones son compañías latinoamericanas. Las cinco con más peso son Bancolombia, Banco Inti del Perú, BBVA Bancomer, Odebrecht y Bradesco.
En tercer y último lugar, la categoría de mixtos conservadores acabó los primeros seis meses del año con un retorno acumulado del 5,03%. Otro fondo de Itaú reinó como el mejor, con un 9,54%. El Itaú Gestionado Moderado B es de una familia bastante más grande que la anterior con 70 millones de dólares de patrimonio y también Francisco Cabrera está a la cabeza. El peso de la renta variable es del 16% de la cartera y se invierte a través de fondos y ETF de terceros. Entre las primeras posiciones aparece el iShares MSCI Emerging Markets.
