Entre 2011 y principios de 2012, la incertidumbre sobre la economía gobal llevó a que los fondos de pensiones latinoamericanos y los fondos de inversión se vieran en la necesidad de refugiar su capital en activos de bajo riesgo, principalmente en renta fija gubernamental. Todo esto a pesar de que las administradoras de fondos de pensiones, por ejemplo, hayan ganado mayor libertad para invertir fuera de sus fronteras.
Esta situación ha supuesto un importante impulso para los fondos mutuos transfronterizos, pero especialmente para los ETF cuya flexibilidad y liquidez han despertado el interés de los inversores institucionales. Sin embargo, tanto Cerulli como Latin Asset Management esperan que, en una situación más estable, las estrategias activas vuelvan a ser las favoritas, especialmente las enfocadas en Asia y Europa.
Estimaciones para la industria de fondos latinoamericanos
En el estudio se indica, además, que el mercado de fondos mutuos domiciliados en Latinoamérica cuentan con unos activos bajo gestión de más de 1 billón de dólares, siendo liderado por Brasil. Asimismo, apunta que los clientes privados e institucionales cada vez tienen una mayor participación en el mercado, contando actualmente con hasta un 75% en algunos países. A diferencia de los inversores retail que todavía tienen una participación mínima.
"La dinámica está impulsando la demanda por una mayor sofisticación en la gestión de activos, y ha forzado a los gestores a competir con mayor intensidad en cuanto a rentabilidad y precio. Esperamos que la industria regional de fondos alcance los 1,8 billones de dólares en activos para finales de 2016", explican en el informe.