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Los inversores apuestan por Mirabaud Equities Global Focus: sus activos crecen un 350% en 12 meses


TRIBUNA de Elena Villalba, directora general de Mirabaud Asset Management para España, Portugal y Latinoamérica. Comentario patrocinado por Mirabaud AM.

La confianza de los inversores en el fondo de renta variable global Mirabaud Equities Global Focus ha hecho que la estrategia haya superado los 280 millones de euros en patrimonio bajo gestión, lo que supone un incremento de los activos bajo gestión por encima del 350% en 12 meses.

Estos resultados son una prueba fehaciente de que, incluso en un momento complicado para la renta variable global, la estrategia de Mirabaud en este mercado está cumpliendo su ambicioso objetivo inicial, centrado en ofrecer un crecimiento superior del capital a largo plazo, invirtiendo mayoritariamente en una cartera concentrada de empresas de todo el mundo y haciendo hincapié en oportunidades multitemáticas con ventajas financieras y sostenibles

Siguiendo un modelo estratégico de valor añadido que combina selección temática y selección bottom-up, el fondo Mirabaud Equities Global Focus, liderado por Anu Narula, ha logrado mantener una volatilidad controlada del 14% y alcanza una rentabilidad del 61% a tres años; del 25% en este 2019 en dólares, muy por encima del 36% y 17% que acumula su índice de referencia en estos períodos respectivamente. El resultado de esta gestión lo vemos reflejado en la sharpe ratio a 3 años, de 1,32. La cartera cuenta con una beta de 0,87.

No en vano, el fondo ha sido galardonado como mejor estrategia de renta variable global en los Premios Fondos de Inversión Expansión – Allfunds 2019, tiene cinco estrellas Morningstar, cuatro globos Morningstar de sostenibilidad y denominación Citywire+. Cuenta también con la máxima calificación MSCI Rating ASG de AAA (Líder), según un estudio reciente de VDOS sobre el universo de fondos que obtienen la calificación máxima en cuanto a cumplimiento de factores ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza); y la clase A de capitalización en euros atendiendo a su rentabilidad.

Una de las piezas fundamentales para el éxito que está cosechando Mirabaud Equities Global Focus radica en que, aún más allá de mostrarse inmune al ciclo económico, su equipo de gestores ha aprovechado al máximo los últimos tramos de mercado alcista que se detectaron en el primer trimestre del año (subió un 43,9% frente al incremento del 30,3% que obtuvo el MSCI World desde principios de 2017 hasta el final del tercer trimestre de 2018) y sorteado la fuerte corrección que se produjo en el mes de mayo, arañándole al mercado un 3,7% adicional.

Una clara apuesta por la selección temática

El buen resultado del fondo encuentra una de sus claves en el modelo diferencial de selección temática de valores que utiliza el equipo de renta variable global de Mirabaud y mediante el que, tras un exhaustivo análisis, los gestores filtran y aplican las temáticas que provocarán los cambios más sustanciales dentro de los distintos sectores de la industria a escala global.  Según ha explicado el propio Narula, en un momento de bajo crecimiento macroeconómico como el actual, estimado en cerca del 3%, frente al entre el 4% y el 4,5% del año anterior, la selección temática es más pertinente que nunca.

En este sentido, para el presente ejercicio, los gestores han configurado para Mirabaud Equities Global Focus una cartera en base a ocho temas: economía de servicios (incorporada este año); consumidor millennial; automatización; explosión de los datos; envejecimiento de la población; plataformas; salud y bienestar; e inmobiliaria e Infraestructuras. Además de esta selección temática, y como complemento a esta, el equipo de gestión del fondo apuesta por una selección bottom-up con foco en compañías líderes en su sector y con las mejores perspectivas a largo plazo. Esta selección es, de hecho, el mayor contribuyente al alpha del fondo.

Sumando selección temática y bottom-up, las mayores posiciones en el porfolio de Mirabaud Equities Global Focus corresponden a CME Group Inc. Class A (5,10%) Mastercard Incorporated Class A (4,80%), WEC Energy Group Inc (4,60%), Deutsche Boerse AG (4,60%) y Housing Development Finance Corporation Limited (4,20%). Podemos además encontrar compañías como, a modo de ejemplo, Ecolab, Verisk, Estee Lauder, Accenture, Tata Consulting, Infosys, Edenred, AIA, Edwards Lifesciences, Tencent, Nike, Adidas, McCormick, OdontoPrev o HDFC, entre otras.

Mirabaud Equities Global Focus es una muestra contundente del éxito del modelo por el que apuesta Mirabaud: gestión activa, de convicción, flexible, sobre criterios ESG y que aprovecha las mejores oportunidades del mercado en cada momento.

Una gestión de alta calidad que ha sido ampliamente reconocida por el mercado, como indica el hecho de que Citywire haya situado a Narula en el decimotercer puesto de un ranking formado por más de 1.900 especialistas en gestión activa a escala mundial. El experto tiene el mejor alpha al más largo plazo, de un 172% frente al 113% que muestra la media de los gestores del sector; y ha mantenido un riesgo inferior al del benchmark, de forma consistente, durante todo ese período. Una buena base que apuntala las expectativas más favorables para Mirabaud Equities Global Focus.

 

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