Los HNWI latinoamericanos son los que menos invierten en alternativos


En el primer trimestre del 2014, la perservación de la riqueza fue la estrategia más seguida por los individuos con más de un millón de dólares para invertir (denominados High Net Worth Individuals, HNWI). Así, se observa un incremento del efectivo y de la renta fija, pero también en las inversiones alternativas. Sin embargo, en Latinoamérica se mostraron mucho más conservadores.

En comparación con las otras regiones, Latinoamérica es la única en donde se registra una reducción de la inversión en alternativos. Variación que la sitúa como la región que menos invierte en estos activos, cuando en el primer trimestre del año pasado superaba a Japón y a Europa. Los millonarios latinoamericanos también destacan como la región con la menor exposición a la renta variable (un 11,7% del total de las inversiones), y como los que más renta fija y bienes inmuebles tienen en su cartera. Los primeros representan un 19,7% de la cartera, superando la media global del 16,4%, mientras que los bienes inmuebles alcanzan el 27,6%, frente a la media del 18,7%.

De acuerdo al informe elaborado por Capgemini y RBC Wealth Management, los millonarios latinoamericanos incrementaron su inversión en renta fija y en el efectivo entre el primer trimestre del 2013 y el mismo período del 2014. En línea con la tendencia global excepto en las inversiones alternativas. En total, el efectivo representa un 29% de las inversiones de los HNWI, un incremento de 1,4 puntos porcentuales con respecto al primer trimestre del año pasado. La renta fija aumentó en casi tres puntos porcentuales, hasta el 19,7% de la cartera. Los bienes inmuebles, en cambio, se redujeron en 2,5 puntos hasta alcanzar un peso del 27,6%, mientras que en el caso de los alternativos, la caída fue de 1,1 puntos, hasta el 12%.

Configuración de las inversiones alternativas

A pesar del descendo de la inversión en alternativos, los millonarios latinoamericanos tienen en estos activos el 12% de sus recursos. Esta parte de la cartera está dominada por fondos de private equity, que representan el 15,8% de las inversiones alternativas en el primer trimestre del 2014. Cifra que le sitúa como la región con la mayor exposición alos fondos de private equity, superando la media global del 18,6%. Sólo se le acerca Europa, con una inversión del 20,8%.

Las divisas y las materias primas se sitúan en el segundo y tercer puesto dentro de la cartera, con un peso del 16,8% y del 15,1%, respectivamente. Por debajo de la media global del 18,4% y el 16,2%, respectivamente. Por otra parte, los millonarios latinoamericanos destacan por ser los segundos con menor exposición a los productos estructurados (con un 14,8%), y los terceros que menos invierten en hedge funds (con un 13,1%). La media global se sitúa en el 19,3% para los estructurados y el 13,4% para los hedge funds. América del Norte, Oriente Medio y África son los que menos invierten enhedge funds, con un 12,1% y un 12,2%, respectivamente. Por su parte, los HNWI de Japón son los que menos exposición tienen a los productos estructurados, con un 11,8%.

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