Los hedge funds atraen más de 5.000 millones de dólares en mayo


Las fuertes caídas en la rentabilidad de los hedge funds a lo largo del mes de mayo no fueron impedimento para que la industria registrara unos flujos positivos que, de hecho, llevaron más de 5.000 millones de dólares en forma de suscripciones.

En total, las asignaciones de los inversores alcanzaron los 5.440 millones de dólares en el mes, si bien fueron superados con creces por los 16.680 millones de dólares que la caída de la rentabilidad restó al patrimonio de los productos alternativos, según los datos de Eurekahedge.

Con todo, los inversores tuvieron en cuenta la buena rentabilidad del sector en los cuatro primeros meses de 2010 y premiaron su comportamiento optando por las entradas, situando a mayo como el cuarto mes consecutivo de suscripciones netas en los hedge funds. Asimismo, los hedge con formato UCITS también atrajeron cerca de 5.000 millones de dólares en mayo.

Norteamérica convence

Por regiones, los gestores norteamericanos se beneficiaron de la mayor parte de las entradas, de 4.900 millones de euros, lo que permite que la industria en la región permanezca por encima del billón de dólares en activos. Sin embargo, los inversores reembolsaron capital de los hedge funds en Latinoamérica, la única región que sufrió salidas en el último mes según el informe de Eurekahedge.

Por estrategias, los CTAs (commodity trading advisers) y los futuros gestionados fueron los más populares, con flujos positivos de 9.000 millones de dólares, junto a los fondos de deuda distressed, renta fija, macro y valor relativo, que vieron entradas en un contexto en que los inversores evitaron los mercados bursátiles y castigaron a los fondos long-short de renta variable con reembolsos de 4.900 millones de dólares. Un sentimiento de aversión al riesgo responsable también de las salidas netas de 10.700 millones de dólares en las estrategias event-driven, junto a los flujos negativos en los fondos de arbitraje y multiestrategia.

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