Incluso los vehículos de inversión más sofisticados, los hedge fund, han aumentado su nivel de liquidez durante la crisis. La última encuesta sobre estos productos realizada por el proveedor de datos Lipper y que hoy publica Expansión muestra que los fondos de inversión libre tienen actualmente un nivel de liquidez cercano al 16%, frente al 8% habitual.
Una de las principales razones de esta estrategia, además de la dificultad de encontrar activos que registren retornos positivos en el actual entorno, es la necesidad de estos fondos de atender a las solicitudes de reembolso.
Los hedge fund han sufrido salidas netas (diferencia entre suscripciones y reembolsos) de 71.000 millones de dólares (56.000 millones de euros) entre julio y octubre. Además, su patrimonio ha disminuido en 400.000 millones de dólares, en torno a un 20% del que tenían a mediados de 2008, en el mismo periodo. Estas circunstancias están provocando un repunte del número de hedge fund que quiebran.
Por otra parte, según un estudio de Sanford C. Bernstein, los hedge fund todavía tienen que desapalancarse por un importe de 200.000 millones de
dólares, un 13% de los 1,56 billones que tienen estos productos de activos bajo gestión.