Los fondos y ETF extranjeros favoritos de los perfilados de Invercaixa, Santander AM y BBVA AM


Los perfilados no pierden fuelle en 2014 y sino, que se lo digan a Invercaixa Gestión, Santander AM y BBVA AM. En sólo seis meses, los nueve productos que componen la gama de fondos perfilados de estas gestoras han captado en su conjunto más de 3.352 millones de euros y han logrado superar los 8.600 millones entre todos ellos, según datos de Inverco a cierre de junio.

De las tres, la gama con mayor éxito de ventas hasta la fecha ha sido la de Invercaixa Gestión. En el primer semestre, los Foncaixa Equilibrio, Crecimiento y Oportunidad han recibido suscripciones netas por valor de los 1.571 millones de euros. Muy cerca se quedan los Santander Select, con más de 1.491 millones de captaciones en esos seis meses. En tercer lugar la gama de perfilados, con 290 millones de euros de flujos netos de entrada, con mayor patrimonio de BBVA AM, los Quality Cartera BP.

De su buena evolución se han beneficiado, sin duda, los vehículos de inversión de casas extranjeras. Una tendencia que, se ha podido ver reflejada en las últimas estadísticas elaboradas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (recogen únicamente el primer trimestre del año), en donde se evidencia claramente como las instituciones de inversión colectiva españolas y especialmente los productos mixtos -categoría en donde se encuadran los perfilados- se han convertido en un inversor clave de productos extranjeros.

No hay mejor muestra de ello que las gamas de Invercaixa Gestión, Santander AM y BBVA AM. Tres fondos por cada entidad -nueve en total- con tres perfiles de riesgo distintos en donde toda gestora internacional aspira a entrar por el patrimonio que pueden generar a base de formar parte de estas carteras. Un volumen superior a los 3.800 millones en el primer caso y cercano a los 3.175 millones y los 1.700 millones en los otros dos, respectivamente.

Rentabilidad 

En términos de rentabilidad, según la herramienta de comparativa de fondos perfilados de Funds People, a punto de alcanzar el final de agosto, la gama de Invercaixa Gestión es también la más destacada, con una revalorización del 1,95% para su perfil de riesgo más bajo y de un 3,20% para el de riesgo más alto.

Entre las otras dos firmas, el de mayor aversión al riesgo de Santander AM se comporta mejor que el de BBVA AM, no obstante, en lo que ha transcurrido de año Quality Cartera Moderada y Decidida superan a Santander Select Moderado y Decidido. 

¿En qué invierten?

Aunque sea Invercaixa Gestión la firma con un patrimonio más elevado, los perfilados de Santander AM son los que tiene un porcentaje más alto de inversión en otras IIC extranjeras, por encima también de los de BBVA AM, según el último informe semestral publicado en la CNMV. La gestora catalana, además de ser la que menos invierte en otros IIC de las tres es, del mismo modo, la que mayor porcentaje tiene de su cartera en inversión directa: acciones, bonos o depósitos.

Asimismo, Invercaixa Gestión igualmente toma posiciones en sus propias IIC, aunque los perfilados del Santander AM son los que más exposición toman a fondos de la propia entidad, desde el 12,66% que representan en el perfil de menor riesgo -Santander Select Prudente- hasta el 4,58% en el más arriesgado, el Santander Select Decidido.

Por otro lado, no acceden a los fondos de BBVA AM los Quality Cartera Conservadora, Moderada y Decidida BP. La máxima exposición de estos vehículos -reflejada en las cinco principales posiciones de las tres carteras- se dirige a una mezcla de fondos y ETF extranjeros. De esta manera, la gestora del BBVA, se sitúa en un punto intermedio entre la apuesta decidida por ETF de Invercaixa Gestión y por fondos internacionales de Santander AM.

Top-5 de las gamas de perfilados de Santander AM, BBVA AM e Invercaixa Gestión

SANTANDER AM

Santander Select PrudenteSantander Select ModeradoSantander Select Decidido
Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR8,57BlackRock Global Funds - European Fund Class D2 EUR8,05JPMorgan Investment Funds – US Select Equity C (acc) - USD9,20
Pioneer S.F. Euro Curve 1-3 year A EUR ND8,46JPMorgan Investment Funds – US Select Equity C (acc) - USD6,43Invesco Funds - Invesco Pan European Equity Fund C Acc7,36
SG Oblig Corporate 1-3 I6,80Jupiter JGF Dynamic Bond I EUR Acc6,16BlackRock Global Funds - European Fund Class D2 EUR6,74
Morgan Stanley Investment Funds Short Maturity Euro Bond A Acc6,51Pioneer S.F. Euro Curve 1-3 year A EUR ND5,99Jupiter JGF Dynamic Bond I EUR Acc6,03
MS INVF Euro Corporate Bond ZD5,72Invesco Funds - Invesco Pan European Equity Fund C Acc5,26AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund A USD Acc5,26
Suma top-536,06Suma top-531,89Suma top-534,59
Porcentaje invertido en IIC extranjeras78,30Porcentaje invertido en IIC extranjeras82,95Porcentaje invertido en IIC extranjeras87,22

 

BBVA AM

Quality Cartera Conservadora BPQuality Cartera Moderada BPQuality Cartera Decidida BP
Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Inc) (EUR) | EUEA10,34iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Inc) (EUR) | EUEA7,71iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (Inc) (EUR) | EUEA11,75
DWS Invest Euro Bonds (Short) LC9,29JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity C (acc) - EUR Hedged5,13db x-trackers Euro Stoxx 50® UCITS ETF (DR) 1C EUR7,99
DWS Floating Rate Notes9,25Technology Select Sector SPDR® Fund5,13JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity C (acc) - EUR Hedged7,73
M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged)7,75DWS Floating Rate Notes4,92Technology Select Sector SPDR® Fund7,47
Amundi Crédit 1-3 Euro I3,19M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged)4,92iShares Core S&P 500 ETF6,29
Suma top-539,82Suma top-527,81Suma top-541,23
Porcentaje invertido en IIC54,37Porcentaje invertido en IIC extranjeras62,76Porcentaje invertido en IIC extranjeras80,99

 

INVERCAIXA GESTIÓN

Foncaixa EquilibrioFoncaixa CrecimientoFoncaixa Oportunidad
Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)Nombre de la IIC en carteraPeso (%)
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF4,72iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF5,24iShares MSCI Europe UCITS ETF (Inc)6,30
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF3,44iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF3,48Vanguard S&P 500 UCITS ETF5,54
iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Inc) EUR1,48iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF3,42db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF (DR) 1C EUR5,16
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 3-5Y Investment Grade (DR)1,39iShares Euro Government Bond 3-5yr UCITS ETF3,22Source MSCI Europe UCITS ETF4,69
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR)1,32iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF3,14iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Inc) EUR4,33
Suma top-512,35Suma top-518,5Suma top-526,02
Porcentaje invertido en IIC extranjeras25,17Porcentaje invertido en IIC extranjeras40,13Porcentaje invertido en IIC extranjeras40,3

Fuente: Informe semestral CNMV. Nombre del fondo extraido de Morningstar, en base al codigo ISIN que aparece en el informe de la CNMV.

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