Los fondos que dicen que son ISR, pero que no lo son tanto...


Uno de los mensajes clave que han lanzado históricamente las firmas que ofertan fondos ISR es que los inversores no tienen que ver su rentabilidad financiera comprometida por elegir un producto ISR en vez de uno no ISR. Ahora bien, ¿qué pasa con aquellos fondos que han sido promocionados como ISR, pero cuya cartera en realidad no es tan sostenible como afirma el marketing del producto?

El pasado mes de marzo se cumplió un año desde que Morningstar empezara a calificar fondos con su rating de soteniblidad (representado gráficamente con globos, en vez de estrellas) a partir de una serie de criterios ESG desarrollados codo con codo con el proveedor Sustainalytics. En Funds People hemos realizado un sencillo ejercicio: tomar aquellos fondos de gestoras internacionales disponibles a la venta en España que Morningstar clasifica como ISR, e indagar cuáles de ellos tienen peor calificación. Es justo afirmar que resultados son esperanzadores, en el sentido de que los fondos con peor puntación son una proporción muy reducida del universo: tres aparecen puntuados como Bajo y otros 13 como Por Debajo de la Media. 

No obstante, es obligado apuntar a un hecho que revela la lista: la presencia de varios productos pertenecientes a Robeco y Pictet AM. Se trata de casos especialmente llamativos por los esfuerzos que han dedicado a implementar y promocionar una amplia gama de fondos que invierten de acuerdo con políticas sostenibles. Puede consultar la lista completa de productos a continuación.

Para la selección se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España, con un patrimonio superior a 100 millones de euros, clasificados como "Socially Conscious" por Morningstar y que además tengan un rating de sosteniblidad Morningstar (Globos Morningstar). Los fondos están ordenados primero por rating y después por rentabilidad en el año.

Los fondos con peor puntuación

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el año* Rent. anualizada a 3 años Rating Morningstar Sello Funds People

UBS (Lux) EF Glbl Sust Innovtr EUR P

UBS Asset Management

EAA Fund Sector Equity Ecology

116 7,57 12,77 Bajo (1 globo)  

Variopartner Tareno Waterfund R1 EUR

Vontobel Asset Management

EAA Fund Sector Equity Water

122 6,07 9,77 Bajo (1 globo)  

Majedie Asset Mgmt US Equity Z USD Acc

Majedie AM

EAA Fund US Large-Cap Blend Equity

262 3,2 N.C. Bajo (1 globo)  

Robeco Asian Stars Equities D €

Robeco

EAA Fund Asia ex Japan Equity

255 12,92 13,35 Por debajo de la media (2 globos)  

Fisher Invts Instl EM Smll Cp Eq ESG USD

Fisher Investments

EAA Fund Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity

189 12,68 N.C. Por debajo de la media (2 globos)  

Robeco QI EM Active Equities I €

Robeco

EAA Fund Global Emerging Markets Equity

496 12,55 10,25 Por debajo de la media (2 globos)  

RobecoSAM Smart Materials EUR B

Robeco

EAA Fund Sector Equity Industrial Materials

439 10,85 14,25 Por debajo de la media (2 globos)  

Oddo Génération CR-EUR

Oddo BHF Asset Management

EAA Fund Eurozone Flex-Cap Equity

687 10,21 10,14 Por debajo de la media (2 globos)  

Robeco Emerging Stars Equities D €

Robeco

EAA Fund Global Emerging Markets Equity

812 9,48 11,6 Por debajo de la media (2 globos)  

Pictet - Global Envir Opps I EUR

Pictet Asset Management

EAA Fund Sector Equity Ecology

114 8,51 14,21 Por debajo de la media (2 globos)  
Pictet-Water Pictet Asset Management

EAA Fund Sector Equity Water

4.483 8,2 13,98 Por debajo de la media (2 globos) B

Pictet-Clean Energy R EUR

Pictet Asset Management

EAA Fund Sector Equity Alternative Energy

605 8,16 5,88 Por debajo de la media (2 globos)  

Robeco Asia-Pacific Equities D €

Robeco

EAA Fund Asia-Pacific inc. Japan Equity

734 7,91 14,96 Por debajo de la media (2 globos)  

RobecoSAM Smart Energy EUR B

Robeco

EAA Fund Sector Equity Alternative Energy

314 7,24 9,12 Por debajo de la media (2 globos)  
Robeco New World Financial Equities Robeco

EAA Fund Sector Equity Financial Services

488 6,46 11,5 Por debajo de la media (2 globos) B

Parvest Climate Impact I

BNP Paribas Investment Partners

EAA Fund Sector Equity Ecology

326 4,74 12,62 Por debajo de la media (2 globos)  

Fuente: Morningstar Direct

N. C. No consta

*Datos a 10 de abril de 2017

Empresas

Noticias relacionadas

Anterior 1 2 Siguiente

Lo más leído