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Los fondos mixtos españoles Consistentes Funds People (IV): conservadores


En España, hasta 46 fondos de inversión de 30 gestoras nacionales distintas logran la calificación Consistentes Funds People, basado en criterios cuantitativos de consistencia por rentabilidad y riesgo establecidos por el equipo de Análisis de Funds People, liderado por María Folqué. La mitad pertenecen a la categoría de mixtos, y hasta una docena, tienen sesgo conservador.

Bankia Soy Así Cauto

Si en la categoría de mixtos agresivos se colaba el perfil más arriesgado, el equipo que lidera Álvaro Martín Sauto en Bankia Fondos logra colocar también entre esta categoría de mixtos conservadores a otro de sus perfilados. Este fondo de fondos invierte menos del 20% en renta variable, exposición que en condiciones normales de mercado está en torno al 15%. Por otro lado, la duración media de la cartera de renta fija se sitúa en torno a los 2 años y la exposición al riesgo divisa entre el 0% y el 30%.

Bankinter Mixto Renta Fija        

Manuela Fernández Porras invierte hasta un máximo del 30% de la exposición total en valores de renta variable, principalmente de emisores europeos pertenecientes a la UE y a la OCDE, sin descartar tampoco a compañías japonesas o americanas; y en menor medida, a emergentes. Toma como índice de referencia a uno compuesto en un 25% por el Eurostoxx 50, en un 37,5% por el AFI Monetario Euro y en un 37,5% por el Iboxx Euro Corporates Performance Index 1 to 3 years.

Sabadell Urquijo Patrimonio Privado 

Este fondo gestionado por Julio Carrión, aunque en condiciones normales sitúa su exposición a renta variable alrededor del 30%, podrá alcanzar hasta un 50% en el activo. Centra sus inversiones principalmente en los mercados de los estados miembros o candidatos a formar parte de la Unión Europea, así como en Noruega, Suiza, EE.UU. y Japón, sin descartar otros mercados con carácter secundario.

Laboral Kutxa Selek Base           

Otro perfilado, en este caso de Caja Laboral Gestión, destaca en la categoría de mixtos conservadores. Este fondo de fondos gestionado por José Miguel AyarzaNerea Clemente y José Manuel Ruiz, limita su inversión en renta variable al 30%. Los emisores serán principalmente de la OCDE. La suma de inversiones en países emergentes y/o emisores high yield podrá ser del 25%, con una exposición máxima a bolsa emergente del 5%. Por otro lado, tiene también acotada al 10% la inversión en fondos de retorno absoluto. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI World (10%), más el BofA ML 1-3 Euro Government (45%), más el BofA ML Global Large Cap Corporate (25%), más el BofA ML Global High Yield (5%) y más el Eonia (5%).

Rural Mixto Internacional 25

Carlos Camacho y Beatriz Gutiérrez son los responsables de gestionar este fondo cuya exposición máxima en renta variable de emisores de Estados Unidos, Europa y Japón, sin descartar minoritariamente otros emisores de países emergentes, es del 25%. Dicha renta variable será fundamentalmente de elevada capitalización bursátil sin descartar media o baja capitalización. El resto se dedicará a renta fija pública y privada de emisores de la OCDE, con la única restricción de que las emisiones sin rating o con calidad baja superen el 35%. Como índice de referencia utiliza al Dow Jones Global Titans 50 y las letras del tesoro a 1 año.

Cartesio X

Juan Antonio Bertrán, Cayetano Cornet y Álvaro Martínez vuelven a aparecer en esta categoría, al igual que lo conseguían en los mixtos flexibles con su otro vehículo, el Cartesio Y. Este fondo podrá estar totalmente invertido en renta fija y, como máximo, un 40% en renta variable. Por otro lado, no podrá superar el 20% en posiciones abiertas en divisa. En definitiva, su objetivo es superar la relación rentabilidad/riesgo ofrecida por la deuda pública a largo plazo de la zona Euro.

Ibercaja Selección Renta Internacional

Este producto gestiona activamente la inversión combinando renta fija y bolsa, con mayor peso en renta fija, porque el fondo selecciona e invierte entre los fondos de Ibercaja que invierten en estos mercados. Como límite, podrá tener hasta un 30% e la cartera en renta variable. Diversificará la inversión en los mercados internacionales -países de la OCDE- más significativos.

Foncaixa Iter

Este fondo dirigido a la banca privada de CaixaBank, gestionado por Pablo García, no tiene restricciones en cuanto a los mercados mundiales en los que invertir. La parte de la cartera que se distribuye en renta fija tiene una duración de entre 0 y 5 años y con un máximo del 10% con rating inferior a BBB-. En cuanto a la renta variable, su exposición va del 5% al 25%. No puede invertir en acciones de baja capitalización bursátil. Finalmente, la suma de las inversiones en bolsa de valores emitidos por entidades fuera del área euro, más la exposición al riesgo en divisa no superará el 30%.

Foncaixa Equilibrio

CaixaBank AM posiciona otro vehículo de su gama en esta categoría, el perfilado de menor riesgo de la gestora. En este producto, gestionado por Jaime Garrido, selecciona la combinación de activos y fondos óptimos para cada momento de mercado. Sus únicas limitaciones son hasta un máximo de 10% en mercados emergentes de renta variable y renta fija, y no más de un 10% en rating inferior a BBB-.

March International Torrenova

La versión luxemburguesa de la famosa sicav de March A.M., gestionada por Juan Carlos Acitores y Juan Berberana, combina la distribución de activos y selección de valores con el objetivo de batir a la inflación de la Eurozona más un 2%. No sigue un índice de referencia y realizan una gestión dinámica en la asignación de activos, modulando la exposición a renta variable en función del entorno de mercado. Además, emplean un análisis fundamental con criterios de valor para la sección de compañías.

Renta 4 Pegasus

Miguel Jiménez lleva la gestión de este fondo con enfoque de retorno absoluto, cuyo objetivo es que la volatilidad anual media no garantizada sea cercana al 5% (excepcionalmente podrá alcanzar el 10%) y la rentabilidad anual no garantizada de Eonia más 200 puntos básicos. El gestor implementa estrategias de gestión alternativa, tales como, global macro y long/short, o una combinación de ambas. Para controlar el riesgo fija un VaR a 1 año (95% confianza) del 8%. El riesgo divisa será como máximo del 50% de la exposición total.

Altair Patrimonio

Ubicado en Santander AM, este fondo cuenta con el asesoramiento de Altair Finance EAFI, en la que Antonio Cánovas del Castillo actúa como asesor del fondo. Se busca la revalorización del capital en términos reales a largo plazo intentando proteger el capital. La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Eurostoxx 50 (10%) para la renta variable y JP Morgan Bonos Eurogobiernos 3-5 años (90%) para la renta fija. Limita su peso en renta variable al 10% y al high yield al 10%. Su exposición a renta fija, que podrá suponer la totalidad de la cartera, tiene una duración de entre 0 y 10 años.

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