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Los fondos internacionales más rentables de 2018 (II): renta variable


Incluso en años complicados hay fondos que consiguen brillar. Pese a la foto final que dejan los principales índices bursátiles, hay vehículos de renta variable que han cerrado 2018 con rentabilidades de doble dígito y hasta 116 fondos de gestoras internacionales han terminado el ejercicio en positivo. Dicho lo cual, en el rendimiento ha influido la exposición geográfica y sectorial, como se aprecia en la concentración por categoría entre los más rentables. 

Al igual que en la selección de los fondos de renta fija, para el ranking se ha seleccionado la clase del fondo con divisa base en euros. Así, la rentabilidad reflejada es la que hubiera recibido un inversor en euros

2018 ha sido un año para apostar por los fondos sectoriales, aunque en nichos concretos. De los 20 fondos con mayor rentabilidad, siete pertenecen al sector salud. De hecho, el ranking lo encabeza el Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech (+17,91%). Otros dos, pertenecen al de tecnología (el Polar Capital Global Technology Fund y el Parvest Disruptive Technology). Cabe recordar que el arranque de año fue muy favorecedor para el sector tecnológica estadounidense, que respondía por el grueso de las subidas en los grandes índices estadounidenses. 

La relevancia de ambas categorías es también un reflejo del dominio de la renta variable estadounidense en 2018 ya que el grueso de la exposición geográfica de los fondos anteriormente citados está en Estados Unidos. Algo comprensible dado que es donde cotizan las mayores empresas de ambos sectores, a título general. 

En esa línea, en el ranking también se posicionan fondos con un universo que se extiende a toda la renta variable norteamericana. En la cartera del Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund, a cierre de noviembre de 2018, predominaban los dos sectores estrella: el tecnológico (con un peso de casi el 60%) y el de salud (con un peso de casi el 20%). Lo mismo ocurre con el Alger Small Cap Focus Fund; ambos sectores pesan en torno al 40% cada uno de la cartera. El Heptagon Fund plc - Yacktman US Equity Fund tiene un peso importante en ambos, pero prima más su exposición al sector de consumo defensivo; similar en el T. Rowe Price Funds SICAV - US Blue Chip Equity Fund, donde son relevantes, pero pesa más el consumo cíclico. 

Quien más se ha desmarcado del tono de su categoría ha sido el STABILITAS Gold+Resourcen Special Situation (+17,71%), del sector de materiales preciosos, donde el grueso de los fondos se cerraron con caídas de doble dígito. El grueso de su cartera, a cierre del primer semestre, se encontraba en mineras australianas. 

Y como también se apreciaba en los fondos de renta fija, Brasil ha sido un mercado bueno en 2018. Destacan los fondos DWS Invest Brazilian Equities, el BNY Mellon Brazil Equity Fund y el Bradesco Global Funds Brazilian Equities Mid Small Caps. 

Año complicado para la renta variable europea

Mientras los mercados emergentes y el americano han logrado salvar un ejercicio complicado, ha sido un año muy complejo para las estrategias de renta variable europea. Hasta falta bucear hasta el puesto 251 de la lista para llegar al primer vehículo de bolsa europea por rentabilidad, pero incluso entonces la rentabilidad se concentra en fondos especializados en regiones emergentes de Europa: el Pictet Russia Index (+ 3,66%) o el Amundi Funds II - Russian Equity (+3,49%). 

Limitando la selección a fondos de acciones europeas de regiones desarrolladas, hay que profundizar aún más. En la categoría de Europe Equity Large Cap, el más rentable de 2018 ha sido el Seilern Stryx Europa (-0,32%), seguido del Jupiter European Feeder (-1,32%).En cuanto a la categoría de Europe Equity Mid/Small Cap, el primero por rentabilidad es el Comgest Growth Europe Smaller Companies, que pierde un 5,41%. Así, ningún fondo de ambas categoría cerró 2018 en verde. 

Nombre del fondo

Rent. 2018 

Rent. anualizada 3 YR

Categoría Global

Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech

17,91

12,96

Healthcare Sector Equity

STABILITAS Gold+Resourcen Special Situation

17,71

22,76

Precious Metals Sector Equity

JPMorgan Funds - Emerging Middle East Equity Fund

13,85

4,60

Africa Equity

DWS Invest Brazilian Equities

13,77

30,51

Latin America Equity

Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund

13,67

10,98

Healthcare Sector Equity

Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Healthcare Opportunities Fund

13,05

3,37

Healthcare Sector Equity

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Brazil Equity Fund

11,58

23,53

Latin America Equity

NN (L) Health Care

10,77

4,62

Healthcare Sector Equity

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund

10,72

12,23

US Equity Large Cap Growth

BlackRock Global Funds - World Healthscience Fund

10,13

3,83

Healthcare Sector Equity

Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund

9,92

 

US Equity Small Cap

Bradesco Global Funds Brazilian Equities Mid Small Caps

9,70

26,99

Latin America Equity

Fidelity Funds - Global Health Care Fund

9,45

0,82

Healthcare Sector Equity

Magna Umbrella Fund plc - Magna MENA Fund

8,70

11,84

Africa Equity

AB - International Health Care Portfolio

8,67

4,99

Healthcare Sector Equity

Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Global Technology Fund

8,21

16,87

Technology Sector Equity

Parvest Disruptive Technology

7,93

12,39

Technology Sector Equity

Heptagon Fund plc - Yacktman US Equity Fund

7,76

7,41

US Equity Large Cap Value

Mirabaud - Equities Global Focus

7,71

4,77

Global Equity Large Cap

T. Rowe Price Funds SICAV - US Blue Chip Equity Fund

7,60

9,38

US Equity Large Cap Growth

Fuente: Morningstar Direct a cierre de 2018. Ranking de los 10 fondos de inversión más rentables en 2018 en la categoría de renta variable. Vehículos disponibles para la venta en España y no domiciliados en España. Divisa base de los fondos en euros; cifra de rentabilidad divisa base en euros.

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