Los fondos españoles más rentables del primer semestre de 2020


Después de cerrar un primer trimestre inolvidable para los mercados por la inestabilidad que provocó la pandemia del COVID-19, los fondos españoles se han recuperado entre los meses de marzo y junio. Por un lado, en cuanto a suscripciones, ya que captaron 554 millones en el el segundo trimestre, reduciendo los reembolsos del primer semestre hasta los 1.614 millones. Y por otro, en cuanto a rentabilidades: según los datos de Morningstar, 235 productos han logrado cerrar el semestre en positivo (hasta marzo solo lo habían conseguido 41 fondos), frente a 1.417 que lo han saldado con pérdidas.

Si se realiza el análisis por categorías, se observa la siguiente composición: de estos 235 productos, 87 son garantizados y monetarios; 68 pertenecen a la categoría de mixtos y alternativos; 49 a renta fija; 28 a renta variable; dos son convertibles; y uno es un fondo inmobiliario.

Eso sí, hay que tener en cuenta que la categoría de garantizados y monetarios, aunque ha sido la que mayor número de productos se han situado en terreno positivo, han ofrecido una rentabilidad media del 0,39% por lo que no se han situado entre los más rentables. Por su parte, los de renta variable han ofrecido un retorno medio del 5,38%; los mixtos, del 4,04%; y los de renta fija, del 1,11%.

El 'top-5' de los mejores productos

Al igual que ocurría en marzo, los productos que se han situado en las primeras posiciones del ranking por rentabilidad son mixtos o alternativos. El que mejor lo ha hecho hasta junio ha sido Renta 4 Multigestión Andrómeda al subir un 21,51%, según los datos de Morningstar. Aunque cerró el primer trimestre con una caída del 3,22% ha logrado rebotar con fuerza desde entonces. Este producto, gestionado por Renta 4 y asesorado por Flavio Muñoz, de Andrómeda Value Capital, tiene el grueso de su cartera en compañías de tecnología y comunicaciones.

Por detrás de éste se ha situado Esfera Seasonal Quant Multistrategy, con una rentabilidad del 19,23%, un producto que pertenece a la categoría de alternativos porque invierte basado en las estacionalidad de las materias primas. Es de la Esfera Capital Gestión, que fue adquirida recientemente por Andbank recientemente. En tercera posición, otro de la misma gestora, Esfera III Titan Dynamic, al subir un 16,22% en el semestre. Según el último informe de su cartera, invierte el grueso en materias primas y consumo no cíclico y el 91% de las compañías son canadienses.

El podio de los cinco mejores productos lo completan atl Capital Quant 25, con un rendimiento del 15,91% entre enero y junio. Este fondo de atl Capital emplea metodologías de gestión cuantitativa que asigna probabilidades a los patrones detectados en el pasado y se extrapolan hacia futuro. Por último, se ha situado Bankinter EE.UU. Nasdaq 100, al obtener una ganancia del 14,88%. Es el único de los cinco que pertecene a la categoría de renta variable, que invierte su cartera en futuros sobre el Nasdaq.

 

Ranking de los 20 mejores fondos del semestre

Fondo Gestora Rentabilidad 1 semestre 2020 (%) Categoría
Renta 4 Multigestión Andrómeda V. Cap FI Renta 4 Gestora SGIIC S.A. 21,51 Allocation
Esfera Seasonal Quant Multistrategy R FI Esfera Capital Gestión SGIIC 19,23 Alternative
Esfera III Titan Dynamic FI Esfera Capital Gestión SGIIC 16,22 Allocation
atl Capital Quant 25 FI Atl 12 Capital Gestión SGIIC 15,91 Alternative
Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 R FI Bankinter Gestión de Activos SGIIC 14,88 Equity
Gestión Boutique III PFA Global FI Andbank Wealth Management SGIIC 14,54 Allocation
Esfera I Noax Global FI Esfera Capital Gestión SGIIC 14,51 Allocation
Mutuafondo Tecnológico L FI Mutuactivos SGIIC 13,61 Equity
Sabadell Economía Digital Empresa FI Sabadell Asset Management SGIIC 13,60 Equity
Esfera Robotics R FI Esfera Capital Gestión SGIIC 12,73 Allocation
BBVA Bolsa Tecn. y Telecom. FI BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C 11,18 Equity
Esfera Chartismo Gbl Multidireccional FI Esfera Capital Gestión SGIIC 10,88 Alternative
Bankinter Tecnología R FI Bankinter Gestión de Activos SGIIC 10,34 Equity
Rural Tecnológico RV Estándar FI Gescooperativo SGIIC 9,64 Equity
Bestinver Hedge Value Fund FIL Bestinver Gestión SGIIC 9,22 Equity
Bankia Fonduxo Universal FI Bankia Fondos SGIIC 9,17 Allocation
Esfera I Fórmula Kau Tecnología FI Esfera Capital Gestión SGIIC 8,88 Equity
Sabadell Dólar Fijo Base FI Sabadell Asset Management SGIIC 8,71 Fixed Income
Dux Umbrella Trimming USA Technology FI Dux Inversores SGIIC, S.A. 8,61 Equity
Gestión Boutique II JPB Growth FI Andbank Wealth Management SGIIC 8,32 Equity

 Fuente: Morningstar, datos a cierre de junio de 2020

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