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Los fondos españoles de renta variable más rentables en 2018


Apenas un 2% de todos los fondos españoles de renta variable han logrado cerrar 2018 en positivo. Según los datos que ofrece Morningstar, se trata de 12 de los 560 productos que hay domiciliados en España de los que existen datos disponibles. Y prácticamente todos ellos tienen algo en común: invierten en los sectores de salud y tecnología.

Al igual que ha ocurrido con los fondos de renta fija, también los de renta variable se han beneficiado del alza del dólar frente al euro, ya que tanto la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed) como la volatilidad de los mercados han sacado brillo a la condición de activo refugio del dólar, que se apreció un 4,6% frente al euro el año pasado.

DP Salud A, de la gestora Degroof Petercam, lidera la tabla por rentabilidad con un 8,28%. El fondo toma como referencia el comportamiento del índice MSCI World Health Care en dólares y se marca como límite tener al menos el 75% de la cartera en valores de renta variable relacionados con el sector salud.

La cuestión es que la mayoría de las compañías que tiene entre las primeras posiciones son americanas, según los últimos datos de su cartera disponibles en Morningstar: UnitedHealth, Johnson & Johnson, Pfizer, Merck, Amgen, AbbVie o Bristol-Myers.

Así que, además de beneficiarse del alza del dólar, también lo hicieron durante buena parte del año pasado del rally de la tecnología, ya que el Nasdaq llegó a revalorizarse un 17% hasta máximos de agosto, a pesar de que la sangría del cuatro trimestre le hizo cerrar en números rojos con una caída del 2% en el conjunto del año.

En una situación similar se sitúa el fondo Ibercaja Sanidad B con una ganancia del 5,28% el año pasado. Con algo más de exposición al mercado europeo tiene sus principales posiciones en compañías como Novartis, Sanofi, Merck, Johnson & Johnson, Roche, Novo Nordisk o AstraZeneca.

En el ranking por rentabilidad les sigue Caixabank Comunicaciones Estándar, con un rendimiento del 4,30% en el conjunto del año. En este caso, la gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI World Information Technology, invirtiendo al menos el 75% de la cartera en compañías de los sectores de las Comunicaciones y la Tecnología.

Renta 4 USA, con exposición a renta variable americana de gran capitalización ha sido otro de los productos que se colocan en la parte alta de la tabla, con una rentabilidad del 3,7%. Toma como referencia el comportamiento del índice S&P 500 en euros a través de otras IIC: tiene opciones sobre el índice S&P 500 y el SPDRS&P 500 ETF.

NB Pharmafund FI, BBVA Bolsa Latam FI, Mutuafondo Tecnológico A e Ibercaja Utilities B FI han logrado ganar entre un 1% y un 3%.

 

Ranking por rentabilidad en 2018 de los fondos de renta variable españoles

Fondo Rentabilidad 2018 % Categoría
DP Salud A FI 8,28 RV Sector Salud
Ibercaja Sanidad B FI 5,28 RV Sector Salud
Caixabank Comunicaciones Estándar FI 4,30 RV Sector Tecnología
Ibercaja Sanidad A FI 4,27 RV Sector Salud
Renta 4 USA FI 3,70 RV USA gran capitalización
NB Pharmafund FI 3,18 RV Sector Salud
BBVA Bolsa Latam FI 2,44 RV Latinoamérica
Mutuafondo Tecnológico A FI 1,50 RV Sector Tecnología
Ibercaja Utilities B FI 1,10 RV Sector Utilities
Mutuafondo Tecnológico D FI 0,60 RV Sector Tecnología
Ibercaja Utilities A FI 0,05 RV Sector Utilities
PBP Biogen FI 0,01 RV Sector Salud
Bindex USA Índice FI -0,01 RV USA gran capitalización
Top Class Healthcare FI -0,07 RV Sector Salud
Renta 4 Latinoamérica FI -0,22 RV Latinoamérica
Caixabank Bolsa Selección USA Cartera FI -1,17 RV USA gran capitalización
ING Direct FN S&P 500 FI -1,46 RV USA gran capitalización
GPM Gestión Activa Int. Capital FI -1,50 RV Global gran capitalización
Caixabank Bolsa Sel. USA Premium FI -1,63 RV USA gran capitalización
Caixabank Multisalud Cartera FI -1,68 RV Sector Salud

Fuente: Morningstar, datos a 31 de diciembre de 2018. 

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