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Los fondos de renta fija españoles más rentables en 2018


Durante el pasado año el dólar sacó brillo a su condición de activo refugio. En primer lugar, apoyado por la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y sus subidas de tipos (el organismo elevó los tipos de interés en cuatro ocasiones en 2018, hasta el 2,25% actual). Y en segundo lugar, por la inestabilidad vivida en los mercados, tanto de renta fija como de renta variable, que empujó a muchos inversores a buscar refugio en el billete verde.

Así, el dólar vivió su mejor año frente al euro desde 2015, al revalorizarse un 4,6%. Una situación muy diferente a la vivida el ejercicio anterior, cuando se depreciaba un 12,6% cerrando su peor ejercicio en más de una década.

Según los datos de Morningstar, un 14% de los fondos españoles que invierten en deuda han logrado cerrar el año con números verdes, esto es, 77 de 553 productos, según los últimos datos disponibles en Morningstar. Una lista cuyas primeras 18 posiciones están dominadas por fondos que invierten en deuda en dólares.

Lidera la tabla Bankia Dólar Cartera, gestionado por Reyes Torio, con una rentabilidad del 9,68% en 2018, un fondo cuya gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Merrill Lynch Government Bill y bonos del tesoro americano con vencimiento 0-1,5 años. A cierre de año, su mayor posición era un eurodepósito BBVA al 3%, con vencimiento en enero de 2019, una posición en el dólar y varios bonos americanos a distintos plazos.

Caixabank Renta Fija Dólar Cartera, gestionado por Juan Manuel Blanco, también invierte en valores de renta fija emitida por emisores públicos y privados en dólares y ganó un 6,83% el año pasado. Según los datos de Morningstar, tiene sus mayores posiciones de la cartera en deuda de la italiana Banca IMI, el banco holandés ABN AMRO Bank, la americana Ford Motor o la americana Dell International, además de Letras del Tesoro de EEUU.

Su equipo gestor confiesa que volvieron a ponerse cortos en duración hasta la zona de 0,25 años con la venta de futuros. “Creemos que el mercado volverá a descontar alguna subida más por parte de la Fed el año que viene, y que el bono a dos años se aproxime a la zona del 3%”, justifican.

En tercera posición se situó el fondo Santander Corto Plazo Dólar Cartera, gestionado por Roberto Mínguez, con una ganancia del 6,54%. Un producto que tiene como objetivo invertir en valores de renta fija pública, activos del mercado monetario y renta fija privada, mayoritariamente denominados en dólares USA y de forma minoritaria, en euros. Con una duración media de la cartera inferior a 12 meses. 

Por su parte, Mutuafondo Dólar, gestionado por el equipo de renta fija de Mutuactivos dirigido a su vez, por Gabriel Pañeda, rentó un 6,25% el pasado año e Ibercaja Dólar B, un 6,07%.

Con una rentabilidad inferior, en la horquilla del 3 al 5% se situaron los siguientes fondos: Bankia Dólar Universal, Caixabank Renta Fija Dólar Estándar, Ibercaja Dólar A, BBVA Bonos Dólar Corto Plazo, Eurovalor Ahorro Dólar, Santander Corto Plazo Dólar A, Fondmapfre Rentadólar, Sabadell Dólar Fijo Cartera, Sabadell Dólar Fijo Premier, Sabadell Dólar Fijo Plus, Sabadell Dólar Fijo Pyme y Sabadell Dólar Fijo Base.

 

Ránking por rentabilidad de los fondos de renta fija españoles en 2018

Fondo Rent. 2018 % Categoría
Bankia Dólar Cartera  9,68 RF EEUU
Caixabank Renta FIja Dólar Cartera  6,83 RF EEUU
Santander Corto Plazo Dólar Cartera  6,54 Mercado Monetario EEUU
Mutuafondo Dólar  6,25 RF EEUU
Ibercaja Dólar B  6,07 Mercado Monetario EEUU
Bankia Dólar Universal  5,73 RF EEUU
Caixabank Renta Fija Dólar Estándar  5,64 RF EEUU
Ibercaja Dólar A  5,50 Mercado Monetario EEUU
BBVA Bonos Dólar Corto Plazo  5,32 Mercado Monetario EEUU
Eurovalor Ahorro Dólar  4,94 Mercado Monetario EEUU
Santander Corto Plazo Dólar A  4,87 Mercado Monetario EEUU
Fondmapfre Rentadólar  4,73 RF EEUU
Sabadell Dólar Fijo Cartera  4,33 RF EEUU
Sabadell Dólar Fijo Premier  4,22 RF EEUU
Sabadell Dólar Fijo Plus  3,91 RF EEUU
Sabadell Dólar Fijo Pyme  3,65 RF EEUU
Sabadell Dólar Fijo Base  3,39 RF EEUU
Sabadell Bonos Internacional Premier  2,29 RF Global
Sabadell Bonos Internacional Plus  1,98 RF Global
Kutxabank RF Horizonte 2  1,96 RF alternativa

Fuente: Morningstar, datos a 31 de diciembre de 2018. 

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