Los fondos españoles de bolsa emergente más rentables a uno, tres y cinco años


En el último año, la categoría de fondos españoles de renta variable emergente ha visto como perdía integrantes fruto de la reordenación de la gama de algunas gestoras locales. El proceso de concentración de la oferta ha supuesto que muchos productos desaparecieran al ser absorbidos por otros. ¿Qué productos quedan ahora y cuáles han estado de forma consistente en los puestos más altos del ranking de rentabilidad?

Según los últimos datos de Inverco, con fecha al cierre del primer semestre, actualmente se gestionan en España hasta 34 fondos con la singularidad de invertir en bolsa emergente, aunque al ser éste un universo de inversión tan amplio, la región escogida y la forma de invertir en ella (directa o mediante otros fondos y ETF) difiere en la mayoría de los casos.

De esta manera, difícilmente son comparables las rentabilidades obtenidas por unos y otros. Por ejemplo, algunos toman exposición únicamente a bolsa asiática mientras que otros sólo invierten en bolsa latinoamericana. De ahí que, además de la buena selección de activos del gestor, el mejor o peor comportamiento de cada producto esté muy influenciado por la buena o mala evolución del mercado de referencia.

Sin embargo, si algo se puede analizar es, ¿qué fondos se han posicionado más veces entre las primeras cinco posiciones de los más rentables de la categoría?

Los más rentables a corto plazo

En periodos más recientes -según los datos de Inverco a junio de 2014- como pueden ser el primer semestre del 2014 y el último año, se ve como entre los primeros puestos existe esa diversidad tan característica de los fondos españoles de bolsa emergente.

Nombre del Fondo1er semestre 2014 (%) Nombre del Fondo1 Año (%)
BBVA BOLSA LATAM12,19 QUALITY BRIC11,11
SANTANDER ACCS.LATINOAM.8,85 SANT.PB CARTERA EMERGENTE10,95
BBVA BOLSA ASIA MF6,95 BBVA BOLSA CHINA10,17
EUROVALOR ASIA FIMF6,88 BBVA BOLSA LATAM9,56
C.I. EMERGENTE6,71 SANTANDER BRICT9,11

 

En el primer semestre, destacaba en primera posición dos productos de renta variable latinoamericana, uno de BBVA AM (un 12,19% arriba) y otro de Santander AM (un 8,85%); seguidos por dos fondos asiáticos, de nuevo uno perteneciente a BBVA AM (6,95%) y otro de Allianz Popular. En el quinto puesto, el Caja Ingenieros Emergentes (6,71%), cuya inversión es más amplia y va dirigida tanto a compañías radicadas en países considerados emergentes, así como a compañías que no estén establecidas en dichos países pero que inviertan o centren en ellos su actividad.

La curiosidad está en el ranking de los más rentables de los 12 últimos meses, que lo lideraba precisamente, el Quality BRIC de BBVA AM, el último de los fondo de renta variable emergente en haber estado inmerso en un proceso de fusión, al haber sido absorbido por el BBVA Bolsa Emergentes MF.

Con una revalorización del 11,11% en este periodo, superaba al Santander PB Cartera Emergente (10,95%), al BBVA Bolsa China (10,17%), al BBVA Bolsa LATAM -cuya función de gestión está delegada en BBVA Bancomer Gestión- (9,56%) y Santander BRICT (9,11%).

Los más rentables a tres y cinco años

De los anteriores hay dos fondos que sobresalen por su consistencia también en periodos más largos. Aunque en el último año no aparezcan entre los más rentables, a tres y cinco años vuelven a estar presentes entre los cinco primeros, el BBVA Bolsa Asia MF y Eurovalor Asia FIMF. En el lustro pasado, son primero y segundo en el ranking, con una rentabilidad del 9,81% y el 9.48%, respectivamente.

A tres años son los productos de bolsa asiática los que mejores resultados obtienen de la categoría. Domina en este periodo el Foncaixa Bolsa Selección Asia, que ha obtenido un 6,16% de rentabilidad.

Nombre del Fondo3 Años (%) Nombre del Fondo5 Años (%)
FC BOL.SELEC.ASIA CL.PREM.6,16 BBVA BOLSA ASIA MF9,81
BBVA BOLSA ASIA MF3,59 EUROVALOR ASIA FIMF9,48
BBVA BOLSA CHINA3,56 BBVA BOLSA EMERGEN.MF8,89
SANTANDER SEL.R.V.ASIA3,51 SANTANDER SEL.R.V.ASIA8,74
EUROVALOR ASIA FIMF3,13 FC BOL.SELEC.ASIA Cl.EST.8,55

Fuente de todos los gráficos: Informe mensual Inverco. Incluidos únicamente fondos con ISIN nacional. 

 

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