Los fondos en los que invierten las mayores sicav españolas


Dos han sido las principales novedades entre las diez primeras sicav españolas en el primer trimestre del año: Torrenova, de March Gestión de Activos, se ha situado como segunda mayor sociedad y Soixa, el vehículo de Bestinver Gestión, ha entrado, al igual que otros productos de la casa, en Telefónica y Bankinter. En su exposición a fondos de inversión, se mantiene la tendencia de hace un año, la sicav de Banif Gestión y las de Pactio Gestión son las que más productos de este tipo tienen y dos sicav no tienen ningún fondo en su cartera (Kalyani y PBP Cartera Premium Sicav). Repasemos una a una la cartera de estas diez sociedades.

* Morinvest: La sicav de BBVA Patrimonios se mantiene como principal sociedad española, con 513 millones de euros a cierre del primer trimestre. Invierte principalmente en posiciones nacionales (65,9%) y recurre a fondos de inversión para el 5,3% de esas inversiones, con fondos como el Bestinver International o la SIL Diversity Inversiones. En la parte internacional de la cartera sí utiliza principalmente IIC, en concreto el Lotana Umbrella Fund, de Omega Capital; el Odey UK Absolute Return, The Children Investment Fund; Schroder GAIA Egerton European o el CCP Quantitative UCITS Fund. En el primer trimestre, la sicav obtuvo una rentabilidad del 2,8%.

* Torrenova de Inversiones: Gestionada por Juan Berberana, esta sicav es uno de los buques insignia de March Gestión de Activos. En el primer trimestre ha crecido en 110 millones, hasta los 458 millones, lo que le ha servido para situarse como segunda sicav nacional por volumen. La rentabilidad entre enero y marzo fue del 2,5%.

Esta sociedad no utiliza prácticamente fondos de inversión, tan sólo un 0,7% en la cartera interior, invertidos en dos productos de la propia gestora. A cierre de marzo, la cartera tenía un gran sesgo hacia deuda española (42%) y hacia depósitos (17%).

* Soandres de Activos: En el primer trimestre del año, esta sociedad registró una rentabilidad del 3% y creció en diez millones hasta los 365 millones. Perteneciente a la gestora española de J.P.Morgan, invierte principalmente en posiciones extranjeras, en su mayoría a través de fondos de inversión de la propia gestora del banco. 

Así, los fondos con más peso en Soandres de Activos son el JPMorgan Funds – Global Government Bond C, Nordea US Total Return Bond, Bluebay Investment Grade Absolute Return Bond, JPM Global Strategic Bond C y el JPM Global Currency and Income Fund.

* Allocation: La primera de las dos sicav de Pactio Gestión de este top 10 cuenta con 304 millones en activos y su rentabilidad en el primer trimestre fue del 1,9%. El 70% de la cartera está invertida en posiciones internacionales, con un gran peso en fondos de inversión, el 35% del total (cuatro puntos menos que en el trimestre anterior). Los fondos con más peso son el Lighthouse Diversified F Class A USD, ARN Newly Industrialised Economic Acc, Franklin Templeton Asia Growth, SPDR Gold, Melchior Asian Opportunities y el First State Greater China Growth Fund.

* Inversiones Agrippa: La sicav de Banif Gestión fue la segunda que mejor rentabilidad obtuvo en el primer trimestre entre las diez con más patrimonio: el 4,7%. Sus activos crecieron hasta los 296 millones y su cartera sigue estando invertida prácticamente en su totalidad (95%) en fondos de inversión con exposición internacional.

Los seis fondos con mayores inversiones en la cartera de Inversiones Agrippa son el Pimco Global Bond Fund, el Templeton Global Bond, IVA Global Sicav, Sarasin Equisar Global, JO Hambro Global Select y el Vanguard US Futures Fund.

* Cartera Mobiliaria: Se trata de una de las sicav con menos peso en fondos de inversión en su cartera. La sociedad de Santander AM tan sólo tiene el 0,8% en fondos nacionales (Maral Macro y Belgravia Beta) y el 2,1% en fondos internacionales, con el Pareturn Cartesio Equity (uno de los fondos luxemburgueses de la española Cartesio), el ETF iShares MSCI Japan Index y el fondo maltés de la española Cygnus AM, Cygnus Event Driven. Cartera Mobiliaria tiene 267 millones de patrimonio y en el primer trimestre su rentabilidad fue del 3,2%.

* Chart Inversiones: La segunda sicav de Pactio Gestión en este ranking utiliza los fondos de inversión exclusivamente para su exposición internacional. Son cuatro productos, con un peso total del 12,2%: KanAm Grundinvest Fonds, Pictet Latin American Local Currency Debt, Barclays MultiManager Fund y el UBS (Lux) Emerging Economies Fund - Global Short Term. En el primer trimestre, esta sicav obtuvo una rentabilidad del 1,8% y su patrimonio subió hasta los 241 millones.

* Soixa: La sicav de Bestinver subió un 8,9% entre enero y marzo, gracias a su elevada exposición a renta variable: 12% en valores nacionales y hasta el 79% en internacionales. Utiliza muy pocos fondos de inversión, con tan sólo un 2% en su cartera exterior.

Comparte sus principales posiciones con las de los fondos de inversión gestionados por Bestinver, con títulos como Thales, BMW, Exor o Wolters Kluwer. Además, al igual que en otros fondos de inversión de la gestora que dirige Francisco García Paramés, en Soixa también han entrado en Telefónica y en Bankinter. La sicav tiene 234 millones.

* Kalyani: Esta sicav de Amundi Iberia entró en el top 10 por volumen en los últimos compases de 2012 y se mantiene con 178 millones. Invierte fundamentalmente en renta fija y en depósitos (34%) y no tiene ningún fondo de inversión en su cartera. En el primer trimestre subió un 0,1%.

* PBP Cartera Premium Sicav:  También sin fondos en cartera se encuentra la décima mayor sicav española. La sociedad de Popular Gestión Privada se constituyó como una cartera cerrada para aprovechar el repunte en la rentabilidad de la deuda y en ello está invertida: bonos con aval del gobierno (41%), cédulas hipotecarias (34%) y depósitos (17%). Tiene 151 millones en cartera.

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