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Los fondos de tecnología se adueñan del top-20 de fondos más rentables del primer trimestre


Los fondos de tecnología se adueñan de los primeros puestos de rentabilidad en lo que va de año. Aunque la oferta de fondos españoles especializados en este sector es escasa, apenas nueve según datos de Morningstar Direct, seis de ellos ocupan posiciones entre los 20 primeros puestos del primer trimestre.

Sin embargo, otros fondos presentes en el top-20, también tienen un claro sesgo al sector tecnológico, como es el caso del fondo más rentable del primer cuarto de año, donde el sector de tecnología pesaba más del 30% de la cartera, según los últimos datos disponibles de su ficha a febrero. Entre las principales del Merch- Oportunidades, que casi alcanza el 32% de rentabilidad en tres meses, se encuentran compañías como la empresa de distribución americana Bed Bath & Beyond, el productor de cobre Freeport-McMoRan o la tecnológica Austria Mikro Systeme.

Otro factor importante para los buenos resultados del fondo liderado por Jesús Imas viene del peso a EE.UU., superior al 50% de la cartera. Aunque la bolsa europea también se haya comportado excelentemente en estos primeros tres meses, con subidas del 12% en el caso del Eurostoxx, el S&P 500 ha vuelto a ganarle la partida al índice europeo, con un ascenso del 13%. Mejor aun el Nasdaq 100, el índice que recoge a las principales compañías americanas subió un 16% hasta marzo.

Globales

Además de los fondos puros de tecnología, se cuelan en el ranking tres fondos de bolsa norteamericana, uno de emergentes y hasta un fondo de renta fija de Solventis que se acerca al 20% de rentabilidad, cuya cartera ya analizó Funds People. 

Sin embargo, una buena combinación de acciones a nivel global, en algún caso combinada con posiciones en renta fija, se llevan la palma. Hasta un par de fondos flexibles de bolsa global y seis mixtos globales entren en el top-20 nacional por rentabilidad del primer trimestre. 

Los dos primeros, exclusivamente de bolsa, ocupan el segundo y tercer puesto a nivel general. Se trata del Esfera I Fórmula Kau Tecnología y el Gestión Boutique II JPB Growth, dos fondos que por su propio nombre ya adelantan el sesgo de compañías que tienen en cartera.

El fondo de Esfera Capital, que sube más de un 22%, está asesorado por KAU Markets EAF, con Lorenzo Serratosa, José Iván García y Diego Porto como analista especializado en Tecnología, y aplica el value investing con verdadero conocimiento de la industria tecnológica, señala la EAF. Los buenos resultados se deben a a su estrategia de búsqueda de las nuevas FAANG, especialmente en China.

“El año pasado debido a la Guerra Comercial entre Estados Unidos y China, corría la sangre en el mercado de Shanghai. Nadie quería invertir allí, pero nosotros desempolvamos la caña y nos fuimos de pesca a China”, comunica García, co-fundador de Fórmula Kau Tecnología, quien añade que las próximas FAANG serán las tecnológicas chinas y cita como ejemplo a iQiyi y Xiaomi.

Los otros fondos capaces de superar el 20% en los tres primeros meses son el fondo por compartimentos de Andbank Gestión Boutique II JPB Growth, asesorado por Jordi Pumarola Battle, el Esfera Robotics y el Mutuafondo Tecnológico.

Por gestoras, destacan Esfera Capital, CaixaBank AM y Renta 4 Gestora, con tres fondos cada una en los 20 fondos españoles más rentables del primer trimestre de 2019.

Nombre Categoría Morningstar Gestora Rentabilidad 1T 2019 (%)
Merch-Oportunidades FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Merchbanc SGIIC 32,98
Esfera I Fórmula Kau Tecnología FI EAA Fund Global Flex-Cap Equity Esfera Capital Gestión SGIIC 22,17
Gestión Boutique II JPB Growth FI EAA Fund Global Flex-Cap Equity Andbank Wealth Management SGIIC 20,67
Esfera Robotics FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Esfera Capital Gestión SGIIC 20,23
Mutuafondo Tecnológico D FI EAA Fund Sector Equity Technology Mutuactivos SGIIC 20,12
Serendipity Structured Credit FI EAA Fund Other Bond Solventis SGIIC 19,99
Renta 4 Multigestión Andrómeda V. Cap FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Renta 4 Gestora SGIIC S.A. 19,10
Rural Tecnológico RV Estándar FI EAA Fund Sector Equity Technology Gescooperativo SGIIC 19,10
BBVA Bolsa Tecn. y Telecom. FI EAA Fund Sector Equity Technology BBVA Asset Management SGIIC 18,97
Ibercaja Tecnológico B FI EAA Fund Sector Equity Technology Ibercaja Gestión SGIIC 18,13
Merchfondo FI EAA Fund US Large-Cap Growth Equity Merchbanc SGIIC 18,02
Esfera II Gesfund Aqua FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Esfera Capital Gestión SGIIC 17,33
Renta 4 Multigestión Num. Patr. Glb FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Renta 4 Gestora SGIIC S.A. 16,92
Caja Ingenieros Emergentes I FI EAA Fund Global Emerging Markets Equity Caja Ingenieros Gestión SGIIC 16,85
Caixabank Comunicaciones Estándar FI EAA Fund Sector Equity Technology Caixabank Asset Management SGIIC 16,80
Global Value Opportunities FI EAA Fund EUR Flexible Allocation Renta 4 Gestora SGIIC S.A. 16,23
Caixabank Selección Tendencias Carter FI EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global Caixabank Asset Management SGIIC 16,12
Bankinter EE.UU. Nasdaq 100 R FI EAA Fund Sector Equity Technology Bankinter Gestión de Activos SGIIC 16,05
Caixabank Bolsa Selección USA Cartera FI EAA Fund US Large-Cap Blend Equity Caixabank Asset Management SGIIC 16,05
BBVA Bolsa USA Cartera FI EAA Fund US Large-Cap Blend Equity BBVA Asset Management SGIIC 15,95

Fuente: Morningstar Direct, datos a cierre de marzo. 

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