Ya van 13. Con el registro de cinco nuevos fondos de rentabilidad objetivo no garantizada en la CNMV esta semana, la categoría de gestión pasiva empieza el año acaparando la mayoría de los lanzamientos. Además, acumula el volumen más alto de entradas netas que, según cifras del informe mensual de Ahorro Corporación, asciende en enero a los 1.720 millones de euros.
Esta semana los lanzamientos de este tipo corresponden a las gestoras de los cuatro grandes bancos: Bankia Fondos, Santander AM, BBVA AM e Invercaixa Gestión. Estas entidades, al menos, ya habían sacado un fondo de estas características desde que comenzó el año. Los nuevos productos son:
Bankia Objetivo 2019 I
Su objetivo es recuperar a vencimiento en mayo de 2019 el 100% de la inversión inicial o mantenida, más cinco reembolsos anuales obligatorios de 19,40 euros por cada 1.000 euros invertidos. Durante la estrategia, el producto invertirá en deuda pública emitida/avalada por España o las CC.AA, así como en renta fija privada en euros de la OCDE y liquidez. De ser necesario, también podría invertir en depósitos, instrumentos del mercado monetario no cotizados líquidos, cédulas hipotecarias y hasta un 40% en titulizaciones. En cuanto a su calidad crediticia, a fecha de compra será de BBB- como mínimo, aunque con un límite máximo del 15%, podría estar por debajo de este nivel.
La inversión mínima para acceder al fondo, esta fijada por la entidad en los 100 euros (no aplicable a clientes del grupo en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras). Las comisiones asociadas del fondo van desde el 0,77% de gestión hasta el 5% y el 3% de suscripción y de reembolso respectivamente.
BBVA AM: BBVA Bonos Patrimonio XV y BBVA Rendimiento Europa IV
BBVA AM añade a su catálogo de fondos dos de gestión pasiva, uno puramente de renta fija y otro, ligado a la evolución de un índice de renta variable europea. En primer lugar, y tras haber cerrado la comercialización de su versión anterior por haber alcanzado el patrimonio establecido según un hecho relevante de la CNMV, el BBVA Bonos Patrimonio XV tiene como objetivo de rentabilidad estimado y no garantizado, una TAE del 1,80% para suscripciones anteriores al comienzo de abril de 2014 y mantenidas hasta julio del 2019.
Durante la estrategia, el producto de gestión pasiva invertirá en deuda emitida/avalada por España (inicialmente un 96,5%) y liquidez, y de ser necesario, en deuda de la U.E y las CC.AA. También contempla la posibilidad de invertir en renta fija privada de emisores de la OCDE, incluyéndose aquí cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta un 20% en depósitos. La calidad crediticia de las emisiones y de las entidades de depósito deberán ser superior al BBB- o igual al rating de España
Por otro lado, la entidad registró esta misma semana el BBVA Rendimiento Europa IV. En este caso, se trata de un rentabilidad objetivo no garantizado del 100% de valor liquidativo con fecha a 27 de marzo de este año más, solo si es positiva, el 100% de la revalorización media mensual del Eurostoxx 50 Price (sin recoger la rentabilidad por dividendos) entre su valor inicial y final. El inicial, será el máximo de los precios de cierre del mes de marzo de 2014, y el final, la media de precios de cierre de los días 19 de cada mes desde mayo de este año hasta junio del 2019.
La cartera de este último estará compuesta por renta fija pública y privada (avalada o no), con posibilidad de invertir en cédulas hipotecarias, titulizaciones y hasta un 20% en depósitos. Mientras que el rating será similar a España o por encima del BBB-.
La inversión mínima de los nuevos fondos de BBVA AM es de 600 euros (excepto el colectivo de empleados, jubilados y prejubilados del grupo) para el BBVA Rendimiento Europa IV y de 20.000 euros para BBVA Bonos Patrimonio XV (excepto el mismo grupo de clientes que en el caso anterior, más, los clientes de las entidades del grupo que estén bajo un marco de contratos de gestión discrecional de carteras o que estén adscritos a la unidad de Banca Privada España de BBVA y tengan suscrito un contrato de asesoramiento en materia de inversiones). La comisión de gestión del primero es del 1,35% y la del segundo del 0,7%, mientras que suscripción es del 5% en ambos casos, y reembolso del 5% y del 1% respectivamente.
Foncaixa Rentas Julio 2019
El 100% de la inversión a finales de marzo es el objetivo de rentabilidad no garantizado, tras efectuar cinco reembolsos obligatorios de un importe bruto diferente (ver abajo) para las clases estándar, plus, estándar fidelidad y plus fidelidad; y cinco traspasos obligatorios con diferentes importes (ver abajo) desde las clases extra y extra fidelidad a las respectivas del FonCaixa Monetario Rendimiento.
Dichos reembolsos o traspasos obligatorios se realizaran sobre la inversión mantenida o inicial anualmente en el primer lunes de agosto del 2015, 2016, 2017 y 2018, y por último, el 31 de julio de 2019. De esta manera, las TAE no garantizada de cada una de las clases son del 1,75% en la estándar, del 1,85% en la plus, del 1,90% en la estándar fidelidad, del 1,95% en la extra, del 2,00% en la plus fidelidad, del 2,10% en la extra fidelidad.
Durante la vida del fondo, invertirá en deuda pública española en euros, cotizada en mercados de la OCDE y con calidad crediticia mínima de BBB-. En el caso de este fondo, el mínimo de inversión inicial es de 600 euros y su comisión de gestión es del 0,725%, mientras que suscripción y reembolso son del 4% en ambos casos.
Santander Cumbre 2019 Plus 2
El objetivo del fondo es recuperar el 100% de la inversión inicial a mitad de abril de 2014 o la mantenida, más cinco reembolsos obligatorios en el caso de las clases A, B y C, y de traspasos al Santander Inversión Corto Plazo en el caso de la TB y TC, a cuenta del saldo de participaciones existentes y por cada 6.000 € (o importe proporcional) invertidos a la fecha inicial. De este modo, su TAE no garantizada es del 1,30% (A), 1,45% (B y TB), 1,60% (C y TC).
Invertirá en deuda emitida o avalada por la U.E. o las CC.AA y liquidez, además de hasta un 35% en renta fija privada de la U.E. cotizada en mercados OCDE (dentro de esta última se incluye depósitos y cédulas hipotecarias, pero no titulizaciones). La calidad crediticia dependiendo del activo, en el caso de la pública deberá ser igual o superior a la de España, en cambio, en renta fija corporativa tendrá que tener al menos calidad media de BBB-, con la posibilidad de invertir hasta un 5% por debajo de dicho rating.
La inversión mínima para acceder al fondo es de una participación y las comisiones asociadas al fondo van desde el 1% de gestión hasta el 5% y el 3% de suscripción y reembolso respectivamente.
Foncaixa Rentas Julio 2019
Importe bruto sobre inversión mantenida o inicial de los reembolsos obligatorios:
1,848%(Estándar), 1,954%(Plus), 2,007%(Estándar Fidelidad) y 2,113%(Plus Fidelidad),
Importe bruto sobre inversión mantenida o inicial de los traspasos obligatorios:
2,060%(Extra) y 2,219%(Extra Fidelidad),
