Los fondos de renta variable emergente con mayor exposición a Turquía


El intento frustrado de golpe de Estado en Turquía del pasado fin de semana ha tenido también eco sobre los principales activos financieros del país. La bolsa de Estambul ya el viernes registró una penalización del 5,2% al empezar a surgir las primeras noticias sobre la acción de los militares rebeldes. Ayer lunes, el índice Borsa Istanbul 100 iniciaba la sesión con una caída del 2,7%. Al final de la jornada, el índice cerró con pérdidas del 7%. No obstante, el activo que vivió una mayor volatilidad fue la lira turca: la divisa experimentó el pasado viernes su mayor desplome en 8 años (-4,6%, registrado el pasado viernes) y durante la sesión del lunes profundizó en sus caídas, hasta intercambiarse a 2,95 liras el dólar. 

Las ventas no fueron ajenas a los bonos turcos, cuya rentabilidad escaló hasta rozar el 4%, un nivel que remite a 2013. Este movimiento se produce en medio de la lucha del banco central de Turquía por controlar la inflación; para conseguirlo, a lo largo de este año se ha rebajado el tipo de interés oficial hasta los 175 puntos básicos, lo que facilitó un rally de los activos turcos. Según Bloomberg, la rentabilidad del bono turco a cinco años ha sido la que tercera que más ha descendido del mundo emergente en lo que va de 2016, sólo por detrás de Indonesia y Brasil.

La buena noticia – desde el punto de vista de los inversores- es que no se produjo un efecto contagio a otros activos europeos: el EuroStoxx 50 cerró plano, el Dax 30 con un avance del 0,29% y el Ibex 35 y el Ftse Mib con sendas subidas del 0,22% y el 0,58%. Paralelamente, euro y yen se depreciaron contra el dólar, especialmente la divisa nipona, que se intercambió a 106 yenes el dólar al reactivarse su cualidad de activo refugio. 

A continuación, puede consultar una lista con los 10 fondos de gestoras internacionales de renta variable emergente que tienen mayor exposición a acciones turcas. Para la elaboración del ranking se han tenido en cuenta los fondos de renta variable emergente disponibles para su venta en España, con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros y mayor exposición a renta variable turca en sus carteras. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el año Rent. anualizada a 3 años Exposición %

GS N-11 Equity Port Base Acc

Goldman Sachs Asset Management

EAA OE Global Emerging Markets Equity

357 1,42 -0,01 12,98

RAM (Lux) Sys Emg Mkts Equities B

RAM Active Investments

EAA OE Global Emerging Markets Equity

2.322 7,24 6,88 6,87
Nordea-1 Stable Em Markets Eq BI EUR Nordea Asset Management

EAA OE Global Emerging Markets Equity

1.235 11,28 8,79 6,43

CS (Lux) Glbl S&M Cap EM ILC Eq B USD

Credit Suisse AM

EAA OE Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity

102 7,9 7,76 6,38

Danske Invest Glbl Em Mkts Small Cap A

Danske Invest Management Company

EAA OE Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity

130 11,35 3,23 6,35
Aberdeen Global Emerging Mkts Sm Cos A2 Aberdeen

EAA OE Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity

1.082 11,37 3,64 6,25

JPM Emerg Mkts Divers Eq A (acc) - EUR

J.P. Morgan Asset Management

EAA OE Global Emerging Markets Equity

442 6,21 2,58 6,02

Raiffeisen-Eurasien-Aktien R A

Raiffeisen Capital Management

EAA OE Global Emerging Markets Equity

450 6,97 4,64 5,12

Aberdeen Glb Em Mkt Eq A2

Aberdeen

EAA OE Global Emerging Markets Equity

5.515 13,44 4,48 4,67

Lazard Emerging Markets Eq € Instl Inc

Lazard Fund Managers

EAA OE Global Emerging Markets Equity

814 14,39 3,91 4,52

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros. 

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