Los fondos de Pioneer Investments con sello Funds People


Pioneer Investments dispone en España de 19 fondos con sello Funds People. Cinco de ellos son productos con sello Funds People, Blockbuster y Consistentes. Uno de ellos es el Pioneer Funds – Euro Aggregate Bond. Se trata de un fondo de renta fija con calificación media de grado de inversión que invierte tanto en deuda soberana como en crédito corporativo. Está cogestionado por Tanguy Le Saout, director de renta fija europea, y Cosimo Marasciulo, director de renta fija soberana europea, desde las oficinas de Pioneer en Dublin. La cartera está compuesta por dos partes: la parte beta que busca replicar la rentabilidad y volatilidad del Barcap Euro Aggregate Index, mientras la parte alfa busca generar rentabilidades adicionales invirtiendo en diferentes estrategias con baja correlación.

Los fondos de Pioneer Investments con sello Funds People, Blockbuster y Consistentes.

Pioneer Funds – Emerging Markets Bond. Es un fondo aggregate de deuda emergente que puede invertir tanto en deuda soberana como en crédito. El fondo invierte principalmente en todo tipo de deuda emergente en dólar, aunque también podrá tomar posiciones en deuda pública emergente en divisa local (será de manera residual ya que tiene un límite del 25% por folleto, aunque nunca ha superado el 15% en el pasado). Al mismo tiempo, y para controlar la volatilidad del fondo, se realiza una gestión muy activa del efectivo, pudiendo elevarse el mismo hasta un 20% del total de los activos del fondo de forma puntual. La cartera está construida sobre el mérito de cada inversión y su potencial de generación de alfa, delegando al gestor la búsqueda de las mejores oportunidades dentro de los países con superiores perspectivas de crecimiento a largo plazo. Está gestionado por Yerlan Syzdykov.

Pioneer Funds – Euroland Equity. Fondo de renta variable de compañías pertenecientes a la eurozona que tiene como índice de referencia al MSCI EMU. Está gestionado por Fabio di Giansante. Es una cartera concentrada en pocos valores (35-45). Su filosofía es que mediante una cartera suficientemente diversificada se puede controlar el riesgo sin sacrificar la rentabilidad. Alrededor de un 75% de esta cartera está compuesta por compañías de calidad, infravaloradas y con un horizonte de permanencia a medio-largo plazo, ya que estiman que se van a comportar mejor que el mercado durante el ciclo de inversión que se fija. El 25% restante está compuesto por oportunidades de inversión que surjan como resultado de la volatilidad del mercado con un horizonte de permanencia en la cartera más a corto plazo (6-9 meses).

Pioneer Funds – European Potential. Fondo de renta variable small-mid caps europeo. No tienen un estilo (value, growth) en particular y es stock picking puro. Gestionado por Cristina Matti y Sergio Groppi desde 2001, buscan empresas con potencial a largo plazo que puedan generar crecimiento en ciclos alcistas y bajistas. La cartera se concentra en entre 60-70 empresas.

Pioneer Funds – U.S. Fundamental Growth. Fondo de renta variable large cap americana con sesgo growth. Su objetivo es proporcionar altas rentabilidades con riesgo inferior. Cogestionado por Andrew Acheson, responsable del equipo de growth y Paul Cloonan, director de análisis de renta variable. Se conocen ya hace 13-14 años. Respaldado por 13 analistas con 15 años de experiencia, se trata de una estrategia concentrada, alta convicción, compuesta por entre 35 y 40 compañías.

Los fondos de Pioneer Investments con la calificación Consistentes Funds People

Pioneer Funds- Absolute Return Currencies. El fondo está gestionado por Andreas König, gestor a su vez de la estrategia de alpha de divisas en nuestros fondos de renta fija europea. Objetivo de retorno: entre un 5% y un 10% con una volatilidad aproximada de un 5%. La cartera suele tener de 10 a 20 posiciones, y en total de 200 a 500 trades por año. Su win-loss ratio histórico es de 1.31. El colateral de la cartera son t-bills a 3 meses. La política de inversión del fondo cambió recientemente ya que se trataba de un fondo muy conservador (con una volatilidad anualizada inferior al 2%). Desde el día 1 de Enero se ha decidido ampliar su perfil de riesgo y el fondo ha pasado a ser una réplica de un fondo interno de la firma, el Pioneer Currency High Alpha, que fue lanzado en mayo de 2011 y que tiene una volatilidad aproximada de 6%. La filosofía no se altera y el fondo tiene las mismas estrategias y se gestiona de la misma manera que en el pasado, pero las posiciones están apalancadas tres veces.

Pioneer Funds – Absolute Return Multi Strategy (ARMS). Se trata de un fondo de retorno absoluto multi-estrategia, gestionado con un proceso enfocado en diversificar de forma diferente a la tradicional, común para toda nuestra gama de multi-activos basada en 4 pilares de inversión: Macro: Estrategias macro que reflejan el escenario base. Hedging: Coberturas para los riesgos con mayor probabilidad e impacto en este escenario macro. Satellite: Estrategias satélite que buscan descorrelación. Selection: Selección de los instrumentos más adecuados (especialmente en la parte de renta fija). Las principales características del fondo son: Objetivo de Rentabilidad: EONIA + 350/400 bps en un ciclo de 3 años. VaR Máximo: 6% y volatilidad media esperada de 4,5% (en condiciones normales de mercado). El fondo está gestionado por Francesco Dall'Angelo.

Pioneer Funds – China Equity es un fondo que invierte en renta variable de compañías domiciliadas en China o en Hong Kong con su principal línea de negocio en China. La cartera es compuesta por entre 70 y 90 compañías y tiene un horizonte de inversión a medio-largo plazo. Su índice de referencia es el MSCI China 10/40 y el fondo puede desviarse en 6% en cuanto a sectores frente al índice y un 5% en acciones concretas. La banda de tracking error es de entre un 3% y un 8%. Busca invertir en empresas con poco riesgo financiero, evaluando estrictamente la gobernanza corporativa de las mismas. Los gestores buscan también invertir en empresas con un alto valor de marca y con un crecimiento sostenible del ROCE y ROA. La valoración de las empresas es hecha a través de un Dividend Discount Model de 3 etapas. El fondo está gestionado por Angelo Corbetta y Nicholas McConway.

Pioneer Funds – Commodity Alpha. Fondo que gestiona activamente y  de forma cuantitativa el equipo que lidera Peter Köningbauerr. Se gestiona de forma activa y cuantitativa. Su objetivo es batir al índice Bloomberg Commodity Index con menor volatilidad. Hacen apuestas largas y cortas en función del momentum y basis (diferencia en el precio del futuro de dos vencimientos consecutivos sobre una misma commodity). También invierten en pequeñas commodities que no forman parte del índice. El fondo está gestionado por Peter Konigbauer.

Pioneer Funds – Emerging Europe and Mediterranean Equity. El fondo invierte principalmente en una amplia variedad de acciones de empresas con sede en países europeos en desarrollo y países de la cuenca del Mediterráneo, algunos de los cuales pueden considerarse mercados emergentes, o que llevan a cabo la mayor parte de su actividad empresarial en estos países. Puede utilizar derivados para reducir varios riesgos o llevar a cabo una gestión eficiente de la cartera. El fondo lo gestiona Martin Fjeka, busca compañías con un estilo GARP (crecimiento a un precio razonable). El gestor puede invertir en alguna compañía mediana y pequeña, la exposición máxima es 5% y la cartera está integrada por entre 60 a 80 valores.

Pioneer Funds – Global Ecology. Es un fondo que invierte en diferentes sectores apostando por las compañías que produzcan o desarrollen productos y servicios de manera sostenible al medio ambiente y que contribuyan a la creación de nuevas tecnologías más eficientes. Busca las prácticas empresariales sostenibles que satisfagan las necesidades del presente sin comprometer las habilidades de las generaciones futuras para lograr sus propias necesidades. Tiene como estricta limitación invertir en compañías relacionadas a: alcohol y tabaco, juegos y apuestas, energía nuclear, armamento, pornografía, vulneración de derechos humano y trabajo infantil. El fondo tiene un enfoque bottom-up, seleccionando las mejores compañías tras un filtro de sostenibilidad por las casas especializadas en análisis de inversión sostenible Oekom Research y MSCI ESG Research. Invierte en aproximadamente 60 y 80 compañías que se dedican a energía alternativa, prevención de polución, tecnologías ‘limpias’ entre otras. El fondo está gestionado por Christian Zimmermann e Ian O'Reilly.

Pioneer Funds – Top European Players. Es un fondo de alta convicción gestionado por Andrew Arbuthnott Andreas Wosol, invierte en acciones europeas, principalmente mid y large caps. Tiene como índice de referencia el MSCI Europe y su objetivo de tracking error es entre 3% y 8%. La exposición mínima a cada compañía es de un 1.5% de sobreponderación frente al índice. Busca compañías financieramente fuertes, con amplia generación de efectivo, fuerte posicionamiento competitivo, buen equipo directivo, crecimiento razonable y una estrategia de negocio alcanzable. El máximo que puede invertir en cada compañía es un 8%. Puede desviarse en hasta un 10% por sector frente al índice.

Pioneer Funds - US Short Term. Fondo de bonos flotantes y bonos a corto plazo que busca lograr una rentabilidad atractiva con una volatilidad pequeña. Puede invertir en soberanos, crédito,  mortgages, high yield, convertibles, loans sintéticos cuya calidad crediticia sea de A a AAA. Hasta un 20% de la cartera puede estar invertida en high yield y bonos sin categoría de inversión. Está gestionado por Charles Melchreit y Seth Ronan; y el índice frente al que se compara es el BofA ML 3 Month LIBOR.

Los fondos de Pioneer Investments con la calificación Blockbuster Funds People.

Pioneer Funds – U.S. Research. Es un fondo diversificado que invierte en renta variable americana. Tiene un histórico de más de 16 años y su objetivo es batir al mercado a medio y largo plazo. La selección de emisiones es hecha por los analistas del mercado bursátil de EE.UU. de Pioneer Investments. Estos son especialistas por sectores y eligen las compañías de su mayor convicción tras un detallado análisis ‘bottom up’. Está gestionado porJohn Peckam y Craig Sterling. Su índice de referencia es el S&P 500 y la cartera de aproximadamente 80 valores se mantiene con una exposición sectorial neutral frente a dicho índice.

Pioneer Funds – Strategic Income. Fondo de renta fija flexible que puede invertir en cualquier tipo de activos de renta fija a nivel global y pretende reducir la sensibilidad a las subidas de tipos de interés. Está gestionado por el equipo de renta fija de Estados Unidos El gestor líder es Ken Taubes. Puede invertir en soberanos, crédito, high yield, emergentes, ELB, convertibles y loans sintéticos.

Pioneer S.F.- Euro Curve 1-3 years. El fondo está cogestionado por Tanguy Le Saout y Cosimo Marasciulo. Su índice de referencia JP Morgan EMU Bond 1 - 3 years. El equipo gestor busca obtener alfa y así batir a su índice de referencia. Lo hace a través de una serie de estrategias de renta fija como valor relativo, divisas, tipos estadounidenses, tipos europeos… Cada una de las estrategias está gestionada independientemente por uno o varios especialistas.

Pioneer Funds – Euro Corporate Bond. Está gestionado por el responsable de renta fija europea de Pioneer Investments, Tanguy Le Saout, y Vianney Hocquet, responsable de crédito europeo. El objetivo del fondo es obtener una revalorización del capital a medio y largo plazo, invirtiendo principalmente en crédito europeo con calidad crediticia de grado de inversión. Puede invertir hasta un 10% en deuda high yield y emergente como fuentes de rentabilidad adicional. Su índice de referencia está compuesto en un 95% por el índice BofA Merrill Lynch EMU Corp. Bonds Large Cap y un 5% por el índice JPM Cash 1 Month Euro.

Pioneer Funds – Euro Bond. Gestionado por Tanguy Le Saout y Cosimo Marasciulo, es un fondo de renta fija con calificación media de grado de inversión que invierte tanto en deuda soberana como en crédito corporativo. Está cogestionado por Tanguy Le Saout, director de renta fija europea, y Cosimo Marasciulo, director de renta fija soberana europea, desde las oficinas de Pioneer en Dublín. La cartera está compuesta por dos partes: la parte beta que busca replicar la rentabilidad y volatilidad del JPM EMU Govt Bond, mientras la parte alfa busca generar rentabilidades adicionales invirtiendo en diferentes estrategias con baja correlación. Cada una de las estrategias está gestionada por un especialista, que asumen un estricto control de riesgos, incluyendo una política de aplicación de stop losses por cada posición tomada.

Pioneer Funds – Euro Corporate Short Term. Está gestionado por nuestro equipo de renta fija europea, liderado por Tanguy Le Saout, máximo responsable de renta fija europea en Pioneer Investments y Richard Casey, Senior Credit Portfolio. Aunque su índice de referencia es puramente monetario, el principal objetivo del mismo es: La cartera está compuesta por dos partes: la parte principal que busca batir al mercado monetario invirtiendo en deuda a corto plazo, mientras la parte ‘alfa’ busca generar rentabilidades adicionales invirtiendo en diferentes estrategias con baja correlación. Ejemplos de dichas estrategias alfa son las de tipos americanos, inflación, valor relativo o divisas.

La gestora cuenta con un fondo más en la categoría Blockbuster: Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy

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