Los fondos de Nordea con el sello Funds People


Nordea tiene en España 12 fondos que cuentan con sello Funds People. Uno presume de las tres calificaciones: Favorito de los Analistas, Blockbuster y Consistentes Funds People. Se trata del Nordea 1 – Stable Return Fund, gestionado por Claus VormAsbjorn Trolle Hansen, es un producto long only de riesgo moderado,1 que combina valores de renta variable, valores de renta fija e instrumentos del mercado monetario. Este fondo ha conseguido ofrecer rentabilidades estables a largo plazo invirtiendo en clases de activos no correlacionadas con el objetivo de preservar el capital. Además, la gestora cuenta con dos productos que disfrutan del sello Funds People, Blockbuster y Consistentes.

El primero es el Nordea 1 – Global Stable Equity Fund, gestinado por Claus Vorm y Robert Næss, producto que sigue un proceso para confeccionar una cartera integrada por acciones con rentabilidades estables basadas en un modelo de selección cuantitativo. El proceso identifica las compañías que operan en consolidadas líneas de negocio generando ganancias, dividendos y flujos de caja de forma estable y continuada. La estabilidad ayuda a eliminar la volatilidad en las acciones de este tipo de compañías, reduciendo su riesgo con respecto al resto del mercado. La alta diversificación de la cartera, con entre 100 y 150 valores, añade una mayor estabilidad.

El segundo producto es el Nordea 1 – European High Yield Bond. Su gestión está en manos del mismo equipo, formado por Torben Skodeberg y Sandro Naef desde su lanzamiento en enero de 2002. Los gestores del fondo creen que pueden crear valor para sus clientes dentro del mercado de renta fija de alto rendimiento mediante un riguroso modelo de selección del crédito de tipo “bottom-up” y la gestión del riesgo de caídas. Su filosofía de inversión se basa en cuatro elementos: Énfasis en valoraciones fundamentales y en evitar consideraciones temporales asociadas al mercado. Investigación y análisis de emisiones de crédito concretas frente a emisiones por sectores y países. Gestión del riesgo a través de segmentos, sectores y valores. Toma de decisiones consensuada en el seno de un pequeño equipo de analistas de crédito.

Los otros siete fondos de Nordea con la calificación Consistentes Funds People

Nordea 1 – European Corporate Bond Plus. Su gestor Jan Sorensen invierte al menos dos tercios de su patrimonio total (tras deducirse el efectivo) en bonos corporativos, valores respaldados por activos y bonos garantizados con cupón fijo, fijo y contingente o variable. Se centra en los bonos corporativos e instrumentos de deuda emitidos por sociedades que tengan su domicilio o desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Europa. Un máximo del 20% de los activos netos de este Subfondo podrán invertir en valores respaldados por activos. En el momento de la inversión, los títulos deben tener una calificación de largo plazo entre AAA y BBB- o su equivalente en cualquier agencia de calificación disponibles (S&P, Moodys y Fitch).

Nordea 1 – European Corporate Bond. Su gestor Jan Sorensen destina al menos dos tercios de su patrimonio total (tras deducir el efectivo) en bonos empresariales denominados en euros y otros instrumentos de deuda en los que el riesgo de crédito subyacente esté vinculado con bonos empresariales denominados en euros. También puede invertir en otros valores mobiliarios e incluso destinar hasta un 20% de su patrimonio total (tras deducir el efectivo) en valores de titulización de activos.

Nordea 1 – European Covered Bond. Con su getor Henrik Stille, el fondo invierte un mínimo de dos tercios de su patrimonio total (tras deducirse el efectivo) en bonos cubiertos de alta calidad crediticia, que son admitidos a cotización oficial en bolsa o negociados en otro mercado regulado dentro de la OCDE y emitidos por empresas o instituciones financieras domiciliadas o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Europa. La filosofía de inversión del fondo se basa en un enfoque cuantitativo y basado en el riesgo.

Nordea 1 – European Cross Credit. Con su gestor Jan Sorensen, el fondo invierte en el universo de bonos de alto rendimiento y con calificación investment grade con el fin de sacar partido de las ineficiencias estructurales creadas por las agencias de calificación. Más concretamente, el fondo invierte en bonos corporativos europeos (excluido el sector financiero) que cuenten, en el momento de la adquisición, con una calificación crediticia a largo plazo que oscile entre BBB+ y B+ o equivalente otorgada por cualquier otra agencia de calificación disponible como Moody’s y Fitch. La estrategia se fundamenta en la explotación de las fluctuaciones de valoración y de los diferenciales de crédito registradas entre los diferentes segmentos de calificación crediticia que generen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. El fondo aplica un enfoque bottom up que da lugar a una cartera conservadora y concentrada, basada en sólidos fundamentales de crédito.

Nordea 1 – Global Real Estate. El objectivo de inversión de Charles McKinley consiste en lograr el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en valores de renta variable de sociedades de todo el mundo cuya actividad esté relacionada principalmente con el sector inmobiliario.

Nordea 1 – Low Duration US High Yield Bond Fund. El gestor de la cartera Dan Roberts filtra el universo de inversión aplicando un análisis propio a los títulos de renta fija con el objetivo de detectar los riesgos y cuantificar el potencial de revalorización de los mismos en la búsqueda del punto de equilibrio en materia de compensación de riesgos, el gestor se focaliza en descartar títulos del universo de inversión en lugar de incluirlos. Este fondo se centra principalmente en mantener corta duración utilizando instrumentos de alto rendimiento y futuros del Tesoro. El proceso de inversión está basado en una selección del tipo bottom-up con un análisis macroeconómico.

Nordea 1 – Stable Emerging Markets Equity. El gestor del fondo Claus Vorm y Robert Næss, aplica un proceso único para la construcción de una cartera de renta variable de mercados emergentes con rentabilidades estables basadas en un modelo de selección cuantitativo. El proceso identifica las compañías que operan en consolidadas líneas de negocio generando ganancias, dividendos y flujos de caja de forma estable y continuada. La estabilidad ayuda a eliminar la volatilidad en las acciones de este tipo de compañías, reduciendo su riesgo con respecto al  resto del mercado. La alta diversificación de la cartera, con entre 70 y 90 valores, añade una mayor estabilidad. El objetivo es superar la rentabilidad del mercado, durante un ciclo de mercado completo, con una menor volatilidad.

Los dos fondos de Nordea con la calificación Blockbuster Funds People

Nordea 1 – Flexible Fixed Income. Con Karsten Bierre, el equipo multiactivos de Nordea concibió una estrategia de renta fija con el doble objetivo de ofrecer preservación del capital y una rentabilidad razonable. Tras una trayectoria de éxito acreditada con su solución multiactivos, el equipo del Nordea 1 – Stable Return Fund aplicó su receta y filosofía al universo de renta fija, y lanzó este fondo en la primavera de 2013. Este producto se concibe para inversores de renta fija más conservadores y ofrece una solución convincente a los retos que entraña un entorno marcado por los bajos rendimientos. La piedra angular del proceso de inversión se basa en el control ininterrumpido de riesgos en vez de tener como objetivo la rentabilidad más elevada. El riesgo se gestiona en dos planos: el estratégico (largo plazo) y el táctico (corto plazo). El segundo producto que disfruta de la calificación B en España es el Nordea 1 – Stable Equity Long/Short, fondo long short de renta variable europea.

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