Los fondos de Morgan Stanley IM con sello Funds People


Morgan Stanley IM dispone actualmente de siete fondos de inversión con sello Funds People. En concreto, uno de ellos dispone de la calificación Consistentes Funds People, y el resto de la calificación Blockbuster Funds People. El fondo Consistentes es el MS INVF Emerging Markets Equity, gestionado por Ruchir Sharma. Con un track record de casi veintitrés años (fue lanzado en Julio 1993), el fondo dispone actualmente de un patrimonio global de 1600 millones de dólares. Hablamos de una estrategia con sesgo a crecimiento que busca la apreciación del capital a largo plazo y una atractiva rentabilidad ajustada por riesgo, mediante la inversión en mercados de renta variable emergente. El fondo combina temáticas macroeconómicas con análisis fundamental bottom-up, obteniendo así una cartera enfocada en las oportunidades de crecimiento presentes en los mercados emergentes.

Además de este fondo, la firma incorporó en 2017 otras estrategias con la calificación Consistentes: el Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Equity Fund, el Morgan Stanley Global Bond Fund, el Morgan Stanley Global Infrastructure Fund y el Morgan Stanley Indian Equity.

Seis productos con la calificación Blockbuster Funds People

Indudablemente, uno de los más conocidos es el MS INVF Global Brands. Es un fondo de renta variable global al cargo de los gestores William Lock, Bruno Paulson y Christian Derold. El fondo tiene como objetivo preservar el capital mediante la inversión en compañías de alta calidad, algo que lleva haciendo desde su lanzamiento en octubre del año 2000. Se centra en identificar empresas cuya fuente de ingresos principal sean sus “activos intangibles”, como por ejemplo su marca, red de distribución, patente, etc. Son activos difíciles de replicar y que, por tanto, generan unas barreras de entrada a la competencia, siendo capaces de mantener sus márgenes con independencia del momento del ciclo económico. Se busca además que los equipos que las gestionan sean sólidos y los clientes, leales a sus productos. Basado en un estricto proceso de inversión, los tres gestores construyen una cartera concentrada (entre 20 y 40 valores) de compañías de alta calidad, conocidas tanto por parte del inversor final como del asesor financiero. El fondo suma un patrimonio global de 6.500 millones de dólares.

Otro fondo de la gama de renta variable de Morgan Stanley IM con sello B es el MS INVF US Advantage, gestionado en este caso por Dennis Lynch, David Cohen, Sam Chainani, Alexander Norton, Jason Yeung y Armistead Nash. El fondo invierte principalmente en valores emitidos por compañías de EE.UU. y, de forma complementaria, en valores emitidos por compañías que no son de EE.UU, con un sesgo hacia las grandes capitalizadas que cotizan en el S&P 500, aunque es agnóstico respecto al índice de referencia. El fondo busca detectar compañías de alta calidad, buscando ventajas competitivas y singularidad, que las hagan exitosas en el tiempo. Esta estrategia tiene once años de vida y suma un patrimonio global de 4.300 millones de euros.

Por orden de patrimonio, el siguiente fondo de la lista que cuenta con un sello B es el MS INVF Euro Corporate Bond, con 3.600 millones de euros. Este fondo de renta fija, al cargo del gestor Richard Ford, invierte en una cartera de bonos globales diversificada principalmente denominados en euros y emitidos por compañías y emisores no gubernamentales. Para lograr este objetivo, el fondo combina un enfoque macroeconómico top-down, con un riguroso análisis fundamental bottom-up, dirigido por un experimentado equipo con amplios recursos. La estrategia fue lanzada en septiembre de 2001.

El MS INVF European Currencies High Yield Bond busca proporcionar rentabilidades atractivas mediante inversiones en emisiones de renta fija de alto rendimiento emitidas por gobiernos, corporaciones y empresas que ofrezcan una rentabilidad superior a la normalmente obtenida por los bonos incluidos dentro de las cuatro máximas categorías de calificación de S&P y Moody’s, y que estén denominados en monedas europeas. La estrategia, gestionada porLeon Grenyer y Sarah Harrison, combina un análisis macroeconómico top-down con el análisis específico de mercado para determinar el posicionamiento óptimo de la beta de la cartera. Al igual que los otros productos de la firma presentes en esta lista, el fondo presenta un dilatado track record, de 18 años. Su patrimonio global asciende a 1.400 millones de euros.

También está clasificado como Blockbuster el MS INVF Global Property, en este caso un fondo de renta variable global. Su estrategia se centra en la inversión en compañías inmobiliarias globales cotizadas, con el objetivo de generar tasas de rentabilidad atractivas. El fondo busca las mejores oportunidades de generar valor de entre todas las compañías públicas inmobiliarias, incluyendo REITs y REOCs.

El producto está al cargo del equipo compuesto por Ted Bigman, Sven van Kemenade, Michiel te Paske, Angeline Ho, Bill Grant, Desmond Foong. Está compuesto por tres carteras activamente gestionadas, con enfoques en EE.UU., Asia y Europa. Cada cartera es gestionada mediante una estrategia de inversión bottom-up y con el respaldo de un equipo con larga trayectoria en el mercado inmobiliario. El fondo cumple este año su décimo aniversario, con un patrimonio de 1.100 millones de dólares.

El último fondo de Morgan Stanley IM de la lista, también con sello B, es el MS INVF Short Maturity Euro Bond. Es la estrategia más longeva de todas, al haber sido lanzada en agosto de 1994. Actualmente está bajo los cuidados de los gestores Richard Ford y Richard Class. El fondo busca generar atractivas tasas de rentabilidad, medidas en euros, mediante inversiones centradas principalmente en instrumentos de renta fija, denominados en euros, de alta calidad crediticia, emitidos por corporaciones, gobiernos, o emisores respaldados por gobiernos. El fondo invierte principalmente, para reducir la volatilidad, en instrumentos con vencimientos menores a cinco años. Su patrimonio asciende a 921 millones de euros.

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