Los fondos de Ethenea con sello Funds People


Ethenea Independent Investors cuenta con dos fondos que tienen algún sello. Uno es un producto con la calificación Blockbuster Funds People y el otro tiene la calificación de Consistentes Funds People. El primero es el Ethna-AKTIV. Es el producto con un mayor track record de la gama que comercializa la entidad, ya que fue constituido en 2002. El Ethna-Dynamisch, por el contrario, es el más joven. Fue lanzado en noviembre de 2009. Arnoldo Valsangiacomo y Luca Pesarini son los encargados de gestionar el Aktiv, mientras que Peter Steffen es el responsable del Dynamisch. La principal diferencia entre los tres fondos estriba en el riesgo que asumen.

El Ethna-Aktiv está diseñado para un perfil de riesgo moderado y el Ethnea-Dynamisch para un tipo de inversor más agresivo. Ello se traduce en la estructura de las propias carteras, que presentan ciertas diferencias. Aunque los dos son productos flexibles, disponen de restricciones a la hora de invertir en renta variable. Esa es la principal diferencia que existe entre ellos en términos de asignación de activos. En el caso del Ethna-Dynamisch, el fondo puede destinar hasta un 70% de la cartera a activo de renta variable, pero en ningún caso irse por encima de ese porcentaje. En el Ethna-Aktiv esa limitación se sitúa en el 50%. El Dynamisch, por tanto, está más centrado en acciones, mientras que el Aktiv es más equilibrado.

En lo que respecta al posicionamiento en renta fija, los dos fondos pueden moverse libremente en términos de asignación, pudiendo asignar al mercado de bonos desde un 0% hasta un 100% de la inversión. Lo mismo ocurre con las posiciones que reservan en liquidez, cuya ponderación en cartera puede oscilar entre dicho rango. Esto es así por folleto. El Ethna-Aktiv tiene una comisión de suscripción de hasta el 3%, comisión de gestión anual del 1,5% y una comisión de rentabilidad del 20% sobre el exceso de rentabilidad superior al 5% de rentabilidad absoluta (high water mark). En lo que respecta al Dynamisch, la comisión de gestión es de hasta el 5%, comisión de gestión anual del 1,6% y comisión de rentabilidad del 10% sobre el exceso de rentabilidad superior al 7% de rentabilidad absoluta.

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