Dejamos atrás el rally más odiado de la historia. Irónicamente, en un año de rentabilidades jugosas en las bolsas, los inversores han optado por deshacer posiciones en fondos de renta variable. Y esto es lo que se han perdido. Como ya repasábamos en un artículo anterior, 2019 ha sido un ejercicio para apostar por la renta variable. Estar en un fondo de bolsa prácticamente garantizó cerrar en verde. Pero entre no perder dinero y los fondos más rentables del año pasado hay un abismo. Veamos lo que mejor ha funcionado.
Los cinco fondos de bolsa más rentables son una buena muestra de las grandes tendencias ganadoras.
1. DWS Invest Brazilian Equities
En este artículo repasamos más extensamente la filosofía del fondo. Es una estrategia con un sesgo hacia compañías growth y de gran capitalización. Que se expresa con fuerte convicción, con una cartera concentrada en la que los 10 mayores posiciones copan más de la mitad del fondo. En la cartera a cierre de noviembre, predominaban los sectores de servicios financieros (casi un cuarto de la cartera), consumo cíclico (17,94%), materiales básicos (13,86%) y consumo defensivo (11,04%).
El tándem de Luiz Ribeiro y Danilo Pereira ha generado una rentabilidad anualizada del 17,21% a cinco años y del 27,21% a tres. En los últimos tres años se ha situado en el primer percentil de su categoría.
2. Threadneedle (Lux) - Global Technology
Dentro de los mercados de renta variable a nivel global, el estadounidense ha sido el que mejor recorrido tuvo en 2019. Pero si profundizamos en el análisis veremos como la tecnología explica el grueso de esas ganancias. Y quien mejor lo ha capturado ha sido el Threadneedle (Lux) - Global Technology.
El fondo se ha beneficiado bastante del buen momentum en el sector. Si bien a largo plazo su recorrido es positivo (a cinco y tres años anualizado sube un 20%), está ligeramente por debajo de lo que ha dado su índice de referencia.
No obstante, cuenta con una buena calificación Morningstar, de cuatro estrellas. También tiene un sesgo hacia valores growth y de gran capitalización. A día de hoy cuenta en cartera con ideas clásicas del sector, como Apple, Visa, Alphabet o Broadcom, pero también apuestas más diferenciadas, como la empresa de semiconductores Lam Research. Esta última, su principal posición, amasó una subida del 123% en 2019, lo que explica el buen comportamiento del fondo.
3 y 4. Allianz China A shares y JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund
El tercer y cuarto puesto del ranking muestran una historia curiosa de 2019. En un año que tanto se ha hablado de la guerra comercial entre China y EE.UU., estos dos fondos han brillado gracias a la bolsa china, concretamente en el índice doméstico, las acciones de clase A. Las subidas de más del 50% tienen su mérito frente al 20% que subió el índice de referencia.
Ambos coinciden en sus apuestas sectoriales por los servicios financieros (en ambos un cuarto de su cartera), la tecnología, el consumo defensivo y la industria. Se diferencian en que el fondo de JP Morgan AM apuesta un 12% del fondo en salud y el de Allianz GI casi lo mismo en consumo defensivo. También encontramos coincidencias en sus principales posiciones valores que se anotaron ganancias de doble dígito en 2019 como Ping An Insurance o Jiangsu Hengrui Medicine Co.
5. Franklin Gold & Precious Metals Fund
El fondo de Franklin Templeton captura lo mejor de los dos mundos: la revalorización de las bolsas y la demanda por activos refugio como el oro. El fondo invierte exclusivamente en mineras y más específicamente en las especializadas en oro. Entre sus principales apuestas están B2Gold, Barrick Gold o Newcrest Mining.
El resto del ranking lo completan los siguientes fondos:
| Fondo | Gestora | Rent. 2019 euro | Rent. 2019 dólar | Categoría Global |
| DWS Invest Brazilian Equities | DWS | 56,85 | ----- | Latin America Equity |
| Threadneedle (Lux) - Global Technology | Columbia Threadneedle | 55,33 | 52,46 | Technology Sector Equity |
| Allianz Global Investors Fund - Allianz China A shares | Allianz Global Investors | 55,24 | 58,47 | Greater China Equity |
| JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund | JPMorgan AM | 55,22 | 52,22 | Greater China Equity |
| Franklin Gold & Precious Metals Fund | Franklin Templeton | 52,69 | 50,63 | Precious Metals Sector Equity |
| Pictet-Russia Index | Pictet AM | 52,65 | 50,16 | Europe Emerging Markets Equity |
| ERSTE WWF Stock Environment | Erste AM | 49,16 | ----- | Global Equity Mid/Small Cap |
| DWS Biotech | DWS | 48,46 | ----- | Healthcare Sector Equity |
| Fidelity Funds - Global Technology Fund | Fidelity | 47,81 | 43,60 | Technology Sector Equity |
| Amundi Funds - Russian Equity | Amundi | 47,26 | ----- | Europe Emerging Markets Equity |
| Vulcan Value Equity | Carne Global FM | 46,90 | 44,17 | US Equity Large Cap Blend |
| Kames Global Sustainable Equity Fund | Kames Capital | 46,29 | ----- | Global Equity Large Cap |
| Edmond de Rothschild Goldsphere | Edmond de Rothschild AM | 46,26 | 42,25 | Precious Metals Sector Equity |
| DWS Invest Gold and Precious Metals Equities | DWS | 45,88 | 41,85 | Precious Metals Sector Equity |
| Berenberg European Small Cap | Universal-Investment | 45,87 | 45,80 | Europe Equity Mid/Small Cap |
| Merian Gold & Silver Fund | Merian Global Investors | 45,71 | 42,91 | Precious Metals Sector Equity |
| BlackRock Global Funds - World Technology Fund | BlackRock | 45,50 | 43,48 | Technology Sector Equity |
| HSBC Global Investment Funds - Russia Equity | HSBC Investment Funds | 45,20 | 43,64 | Europe Emerging Markets Equity |
| AB - International Technology Portfolio | AllianceBernstein | 44,77 | 41,79 | Technology Sector Equity |
| Schroder International Selection Fund Global Gold | Schroders | 44,46 | 49,61 | Precious Metals Sector Equity |
Fuente: Morningstar Direct. Ranking de los 20 fondos de inversión más rentables en 2010. Vehículos disponibles para la venta en España y no domiciliados en España. Divisa base en euros, cifra de rentabilidad en euros. El ranking recoge también la rentabilidad en dólares de la clase equivalente en dólar para propósitos comparativos.