Los fondos de bolsa española con más y menos patrimonio medio por partícipe


Si uno analiza los partícipes de fondos de renta variable española se da cuenta de que un tercio de ellos está concentrado en dos únicos productos. Ahondando más en el análisis, si se calcula el patrimonio medio por partícipe en cada uno de ellos se da cuenta de que hay una gran diferencia entre el dinero que, de media, tienen los inversores del Alpha Plus Ibérico Acciones con respecto a los de Bankinter Bolsa España.

No son dos productos escogidos al azar, sino los dos extremos del análisis. El primero apenas tiene 142 partícipes según los datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y Morningstar. Eso sí, cuenta con un patrimonio de 74 millones de euros, por lo que según estos cálculos cada inversor tiene de media 523.407 euros. La más elevada de todos los productos de renta variable nacional.

Además, esta cifra supone más del doble que la del siguiente fondo, Credit Suisse Bolsa, cuyos partícipes invierten una media de 247.965 euros. Por encima de 200.000 también están los partícipes de Santalucía Espabolsa, EDM-Inversión, Gco Acciones, CS Bolsa y Bindex España Índice.

Los 20 fondos de bolsa española con más patrimonio medio por inversor

Fondo Nº de partícipes Patrimonio (millones €) Patrimonio por partícipe (€)
Alpha Plus Ibérico Acciones 142 74  523.407  
Credit Suisse Bolsa  173 43  247.965  
Santalucía Espabolsa  1.212 292  240.972  
EDM-Inversión  2.905 682  234.753  
Gco Acciones  760 175  229.609  
CS Bolsa  202 43  212.366  
Bindex España Índice 576 120  208.895  
Caixabank Bolsa Índice España 1.960 251  127.822  
UBS España Gestión Activa 286 32  110.259  
Bankinter Futuro Ibex  1.318 141  106.977  
Santander Indice España Openbank  2.722 264  97.295  
BNP Paribas Bolsa Española 648 54  83.582  
Mutuafondo España  2.533 182  72.178  
Bestinver Bolsa 4.571 302  66.233  
Gesconsult Renta Variable  1.380 85  62.303  
Magallanes Iberian Equity  4.035 250  62.138  
azValor Iberia 2.620 148  56.790  
Iberian Value  104 5  51.314  
Bankia Banca Privada RV España  257 12  49.791  
Okavango Delta  2.299 113  49.249  

 

En el extremo opuesto, Bankinter Bolsa España solo tiene 3.597 euros por partícipe, según estos datos. Con una cifra similar también está Kutxabank Bolsa (3.688), que es el fondo de bolsa española con más inversores.

Pero, ¿es mejor tener muchos inversores con poco patrimonio o por el contrario pocos inversores que tengan mucho capital cada uno? Ambas opciones tienen sus ventajas e inconvenientes.

Por una parte, diversificar el patrimonio entre muchos inversores protege al gestor de una eventual salida de patrimonio muy fuerte. Sin embargo, hay muchos profesionales que prefieren tener clientes institucionales, que normalmente entran con fuertes cantidades de dinero, ya que pueden entender mejor la filosofía del producto y, por tanto, ser menos propensos a retirar su capital en momentos de mercado bajista.

Por ejemplo, muchos productos de gestión boutique se venden únicamente a través de su oficina y no están en las grandes plataformas para minoristas. Por eso no es de extrañar que entre los principales fondos con más patrimonio medio por partícipe estén fondos como EDM-Inversión, Bestinver Bolsa, Magallanes Iberian Equity o azValor Iberia.

El caso contrario es el de productos como Bankinter Bolsa España, Kutxabank Bolsa, Evo Fondo Inteligente Ibex 35, Trea Iberia Equity A FI y Caixabank Bolsa Gestión España, cuya inversión media por cliente del fondo no supera ni los 7.000 euros.

Los 20 fondos de bolsa española con menos patrimonio medio por inversor

Fondo Nº de partícipes Patrimonio (millones €) Patrimonio por partícipe (€)
Bankinter Bolsa España 15.162 54  3.597  
Kutxabank Bolsa  63.616 234  3.688  
Evo Fondo Inteligente Ibex 35  1.978 8  4.343  
Trea Iberia Equity  1.687 8  5.249  
Caixabank Bolsa Gestión España 24.662 160  6.517  
Liberbank Renta Variable España  3.253 25  7.977  
Imantia RV Iberia  3.304 30  9.168  
Mediolanum España R.V. 3.551 35  9.968  
Mediolanum Small & Mid Caps España  2.459 24  10.100  
Bankia Índice Ibex  5.157 54  10.560  
Sabadell España Dividendo 24.125 262  10.894  
Caja Laboral Bolsa  1.508 17  11.519  
ING Direct FN Ibex 35  27.969 336  12.033  
Bankia Bolsa Española  4.055 54  13.448  
Rural Renta Variable España  10.075 142  14.140  
Bankia Dividendo España 4.572 65  14.368  
Liberty Spanish Stock Market Index  99 1  14.594  
Momento España  44 0,64  14.675  
BBVA Bolsa 11.824 185  15.683  
Fondmapfre Estrategia 35  3.956 62  15.770  

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